野村:重申中铁塔(0788.HK)“买入”评级 目标价2.33港元

野村发表研究报告指,中铁塔(0788.HK)公布第三季业绩,收入按年上升4%,但按季持平,按年增长亦较第二季按年增长5.5%少。该行认为,铁塔收入增长受影响,主要由于4G转5G的过渡期在短期的需求放缓,加上受维护收费调整影响。该行重申“买入”评级,目标价维持2.33港元。

野村表示,中国三大电讯商为5G部署整装待发,对4G基站的需求相对静止,已在第三季租户健康增长上反映。野村又认为,5G租户的收入未能在第三季完全反映,因为5G设备需要较长时间设置及测试。

另外,虽然瑞典电信制造商爱立信(Ericsson)指中联通(0762.HK)及中电信(0728.HK)的共建共享计划或导致5G设备采购延后,但相信中国的5G需求会在2020年恢复,而中联通董事长最新计划今年兴建5万个5G基站较8月时的指引进取。野村认为,三家电讯商仍然积极推出其5G商用服务,中国5G的长期路线图保持不变。

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