野村:上调润燃(1193.HK)目标价至42.9港元 维持“中性”评级

野村发表研究报告指,随着华润燃气(1193.HK)今年上半年销售额及行政成本均较预期为低,调升2019至2020年的盈利预测各1%,亦指润燃有两个短期催化剂,包括单位利润(Margin Dollar)可能于今年下半年复升,而股息亦有机会有所调升,因此上调其目标价约19.2%,由36港元至42.9港元,维持“中性投资评级,而在中国天然气板块中,较看好新奥能源(2688.HK),予“买入”评级。

野村续指,鉴于自由现金流略有改善,并考虑到润燃的往绩,预期今年的派息比率会上调至42%,即股息率达2.3%,而随着国家管道公司成立,润燃将获益匪浅。

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