富瑞:升美团点评(3690.HK)目标价至121港元 重申为行业首选

富瑞发表研究报告指,美团点评(3690.HK)将在其“Food+Platform”战略上,表现出强大的执行力,同时核心业务的基本面亦有所改善,预料今年第三季,由于九月天气良好、食品交付将达收支平衡,同时公司亦有透过优惠券去吸引新客户,相信到店及酒店业务由于执行力及再投资减少,今年第三季利润将好过预期。该行维持公司“买入”评级,目标价上调至121港元,并重申美团是该行的行业首选。

富瑞表示,公司今年第三季的总收入按年增长35%至257亿元人民币,其中送餐业务收入按年升32%至147亿元人民币,而到店、酒店及旅游业务收入按年增长35%至约60亿元人民币,又预料该业务的非通用会计准则(non-GAAP)营运利润率将达34%。

该行又对公司全年的预测保持不变,预计全年收入按年增长43%至933亿元人民币,食品配送按年增长38%,而到店、酒店及旅游业务收入就按年升37%。至于今年第四季,该行认为,由于寒冷天气影响某些地区的订单,食品运送方面将会有约4.88亿元人民币的亏损,到店、酒店及旅游业务的非通用会计准则(non-GAAP)营运利润率将与第三季相若。

该行又指,美团点评的送货服务及交叉销售具有扩展潜力,可产生协同效应,并具更好的用户体验及参与度,预料公司的基本面将会有所改善,并在2020年录得盈利。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

相关股票

相关阅读

评论