交银国际：上调华润电力(0836.HK)评级至“买入” 维持目标价11.89港元

交银国际发布报告称，由于华润电力(00836.HK)未来盈利前景改善，评级从“中性”上调至“买入”，维持目标价11.89港元。

该行表示，润电2019年前9个月的总售电量同比下降4.8%到10.9714万吉瓦时，但预计其火电利用小时重置4季度开始恢复，主要是由于进入枯水期，水电利用小时下降。

该行预计，华润电力在2019-20年将保持进取的风电发展目标，且在项目选择上更为谨慎。维持公司2019年风电装机每年增长26.4%到8616兆瓦的预测。

该行认为，市场对于相关部委最近调整火电和新能源定价机制反应过度，预计在新的定价机制实施之後，新能源补充的拖欠问题将得到有效缓解。