涨价潮接连而至，三季报行情是否值得期待？

据中国水泥网，10月10日起，珠三角水泥价格将再度上涨30元/吨。此前的9月中旬，珠三角高标散装水泥也曾上调20元/吨。此外，10月1日-8日浙中南金华、建德、衢州、丽水及沿海温州、台州地区部分厂家继续通知上调水泥价格10-30元/吨；江苏市场，10月4日无锡、宜兴等地水泥企业上调M22.5、M32.5型号水泥15元/吨；江西方面，9月30日-10月5日南昌、九江、赣州、吉安、新余等地主导企业陆续跟进上调水泥价格25-35元/吨。 

（图源：中国水泥网）

不过，相较于前两年水泥价格“烈火烹油”般的节节高升，今年前三季度的水泥价格稍显平稳，波动不如以往。 

此外，水泥行业近来亦是消息不断，假期过后，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准《硅酸盐通用水泥》3号修改单，复合硅酸盐水泥32.5强度等级（PC32.5R）将取消，修改后将保留42.5、42.5R、52.5、52.5R四个强度等级，将于2019年10月1日起实施。修改单保留了矿渣、火山灰质、粉煤灰硅酸盐水泥32.5等级。 

随着P.C32.5级水泥取消以后，国内各大水泥企业纷纷推出M32.5水泥或P.C42.5水泥等，替代原有的P.C32.5水泥市场。一些被淘汰的P.C32.5R水泥产能被淘汰后，行业集中度会进步一步提升，利好行业龙头。 

于是，受节后多地水泥价格走高，以及雄安新区大规模城市开发建设已宣布进入实施阶段的影响，近日来港A两地市场的水泥股全线上涨。港股市场中，以亚洲水泥带头，周内涨近10%，金隅集团H股、华润水泥、海螺水泥等龙头紧随其后。A股市场中，今日水泥建材板块亦是表现不俗。受逆周期调节加码，以及下半年以来下游基建行业的持续拉动，A股水泥股的股价亦是水涨船高。

涨价潮的袭来

事实上，自9月以来，各大板块产品出现涨价的现象此起彼伏。除了水泥以外，三季度至今亦有不少商品掀起了一浪又一浪的涨价潮。

因国内竞价项目的大量需求将在四季度集中释放，而明年一季度前光伏玻璃产能增加仍较少，供需紧张导致每平方米3.2毫米光伏玻璃价格在9月份由26.3元上涨6.5%至28元。交银国际认为，四季度预计光伏玻璃价格仍存在进一步上涨的可能，28元及以上的价格至少将维持至明年一季度。

同样是在9月份，全国多家纸厂也在陆续发布涨价消息。此次涉及涨价的纸类众多，涵盖了双胶纸、铜版纸等文化办公用纸和瓦楞纸、箱板纸等工业用纸，涨价幅度在50~200元/吨之间。纸张行情进入偏暖阶段，受此利好影响，安妮股份、松炀资源、恒丰纸业、齐峰新材等公司9月份以来的股价表现均跑赢了同期大盘。

除此以外，进入三季度以来，各种化工原料的价格上涨可谓轰轰烈烈，在这场由环保风暴引发的挑战，导致不少企业停产，行业开工率大概率下滑，造成部分原料严重缺货。在此情形之下，“涨价”已然成为主旋律，就连MDI龙头万华化学也悄然再度调高了价格。

至于市场最为关注的猪肉方面，猪价的普遍上涨，源于紧俏的生猪供应，受到“猪周期”以及“非洲猪瘟”的叠加影响，如今，市场缺猪明显，目前市场上流通的生猪大致是5~6月份补栏的，而那时，养殖户补栏积极性不高，直到八九月份，生猪价格不断上涨，各方支持养猪，养殖户补栏积极性得以恢复，生猪补栏以及扩大规模也就相应的增多。

而每一轮产品涨价历来都少不了钛白粉，今年9月的涨价潮同样不例外。自9月2日宜宾天原发布钛白粉调价函以来，先后有广西顺风钛业、龙蟒佰利联、中核钛白、金浦钛业等公司相继宣布钛白粉调价。其中，国内销售价格上调500~800元(吨价，下同)，国际价格上调50~100美元。

有望增厚三季报？

对于企业来说，终端产品涨价的影响是确定性的，一方面产品的涨价表明行业需求增加，有助于提升上市公司营收；另一方面，产品涨价有助提升公司的净利润，从而对股价产生积极影响。因此，相关公司的产品涨价行为反映到资本市场中，对其股价的上涨表现也将起到明显助推作用。

而针对资本市场上，近日来三季报行情近期全面启动。根据交易所的规定，三季报的披露时间，10月15日之前所有创业板公司都要完成三季报披露，10月31日之前所有A股公司全部要披露三季报。因此，在剩下的十来个交易日里，三季报将会密集披露。而由前期企业进行提价，或将在一定程度上增厚企业利润，也有望在三季报中有所体现。

根据wind，具体行业来看，提前公布三季度业绩预告的502家上市公司中，剔除食品与主要用品零售外（目前仅有同达创业一家公布三季度业绩预告），技术硬件与设备、医疗保健设备与服务、半导体与半导体生产设备三大行业成为此次三季报业绩表现最为靓丽的行业，三大行业内，业绩预喜公司的比例分别为62.96%、55.56%、54.55%。

另一方面，四季度基金经理将进行年度业绩排名的最后冲刺，机构节后积极的调仓换股。从节后的盘面来看，主要有这几个方向，前期估值较低的银行，地产，热门概念股养殖业（猪肉/养鸡），风电，生物医药等。