流媒体财报来袭！Netflix遭各方围剿，内容大战即将开启

编译：沧粟

来源：腾讯证券

视频流媒体巨头Netflix（NASDAQ:NFLX）的业务让科技巨头们垂涎三尺。这也导致了Netflix的用户迅速流失，以及股价的快速下滑。具有讽刺意味的是，Netflix的救赎可能是一部黑帮史诗，看起来像是最受欢迎的奥斯卡电影。

传统的秋季电视季已在9月下旬开始，伴随着的是铺天盖地的苹果和沃尔特迪士尼即将于11月推出的新流媒体服务的广告。康卡斯特旗下的NBC环球和AT&T的HBO Max计划将于2020年春季推出类似的服务。

内容的冲击对消费者来说，可能就像参战方之间激烈的竞争一样势不可挡。

用户选择视频流媒体服务的节目将变得异常困难。《华尔街日报》报道称，迪士尼当前在其电视网络中禁播Netflix的广告，让争议进一步加剧。迪士尼、康卡斯特和AT&T明年均计划投入数亿美元推广自己的新视频流媒体服务，而Netflix去年的广告支出就已达到18亿美元。迪士尼首席执行官罗伯特·艾格（Robert Iger）在今年9月辞去了苹果董事的职务。也就在同一天，苹果公布了其视频流媒体服务的收费标准。

随着财报发布季的到来，在所有的视频流媒体公司中，Netflix下周将率先发布第三季度财报。届时，外界可能会了解到上述公司的财务状况：

Netflix

将于10月16日发布财报。

AT&T

AT&T将于10月23日发布财报。AT&T尚未定价的HBO Max服务将于2020年推出。这款服务不仅将包括《老友记》，也将涵盖瑞茜·威瑟斯彭、乔斯·韦登、乔丹·皮尔、斯蒂芬·金和制片人格里格·伯兰蒂等人的原创节目和电影。此外，它还将拥有《芝麻街》的独家版权。

是的，HBO Max的内容绝对质量上乘。但是它将如何与HBO Now共存，它是否淡化了HBO品牌？

虽然HBO Max已从Nickelodeon和迪士尼挖来了一些高管负责家庭节目，且Otter Media的首席执行官在负责该公司的数字业务，但是许多HBO的忠实粉丝还是离开了该服务。

亚马逊

亚马逊将于10月24日发布财报。亚马逊Prime Video服务的最低月租费为12.99美元，在几乎所有的内容提供商都置身视频流媒体服务之前，它一直是Netflix的主要竞争对手。亚马逊Prime Video服务目前也是美国排在Netflix之后的第二大视频流媒体服务。

eMarketer的统计数据显示，到今年年底，亚马逊Prime Video将拥有9650万订阅用户，较上年增长9%。到2021年，该服务的受众数量将相当于美国总人口的三分之一。eMarketer还表示，Netflix到今年年底的订阅用户总数将达到1.588亿人。

康卡斯特

康卡斯特将于10月24日发布财报。康卡斯特旗下的NBC环球将于2020年4月推出视频流媒体服务Peacock。与HBO Max一样，Peacock目前也未确定收费标准。

康卡斯特首席执行官布莱恩·罗伯茨（Brian Roberts）在8月纽约举行的高盛Communacopia会议中曾表示：“我们看了看，然后说，‘让我们做些日益拥挤的领域中不同的事情’和‘用最少的投资获得盈利的最快方法是什么？’”他将Peacock描述为一款广告支持的直接面向消费者的服务。

除此之外，康卡斯特提供的只是任何人的猜测。康卡斯特承认其“绝大多数”内容最初可能被购买。该平台还可能托管来自天空电影工作室的内容，康卡斯特去年以390亿美元收购了英国天空电视台。

如果不是财务驱动力的话，Peacock作为观看心爱重播节目的平台的前提是有趣的。尽管如此，NBC环球计划在报道2020年夏季奥运会期间大力推广Peacock。

“我不认为Peacock将会实质性的影响到康卡斯特和我们成长的能力，”罗伯茨在8月称。“我们可以进行这笔投资，可以重金投入，但不会阻碍NBC的增长。”

苹果

苹果将于10月30日发布财报。Apple TV+在11月1日发布时依赖于一个前“朋友”，以及一点斯皮尔伯格式的魔力。它还为购买任何新的苹果设备的用户提供为期一年的免费服务。

随着电视广告闪电战和苹果的营销努力，这项每月4.99美元的服务已收获了足够多的眼球。苹果已将Apple TV+定位为其迅速发展的服务部门的关键。这对苹果投资者来说尤其重要，他们密切关注苹果的服务业务，其收入增长弥补了iPhone销量的下降给公司带来的影响。

和大多数苹果产品一样，耐心是必需的。该公司最初的内容看起来很单薄，可能需要一两次收购才能完善。此外，苹果此前进入成熟市场较晚，通过其专有平台建立了强大的受众群，然后帮助重新定义了市场。

Roku

Roku将于11月6日发布财报。得益于业绩的强劲增长，Roku股价在今年增长了244%。但是因为对市场竞争的担忧，自股价在9月6日创出169.86美元的收盘新高后，该公司股价已累计回撤了38%。

Oppenheimer Research的分析师贾森·赫尔夫斯坦（Jason Helfstein）否认Roku易受攻击的前提。该分析师在上月末发布的研报中给予Roku股票“跑赢大盘”的评级，并把目标股价提升35美元，至155美元。市场分析师给予Roku的平均目标股价是131美元。

赫尔夫斯坦的乐观观点基于国际增长机会--这些机会占Roku今年上半年销售额的10%--以及Roku转售苹果、迪斯尼和其他公司流媒体内容的能力。他在研报中称，Facebook和其他公司的潜在竞争产品上市的时间太晚。

“我相信我们开发的技术，拥有的技能以及战略，直接适用于国际市场，”Roku首席执行官安东尼·伍德（Anthony Wood）在8月举行的财报电话会议中称，但未透露这家公司的扩张计划。“我们相信能够在国际市场取得成功。”

迪士尼

沃尔特迪士尼将于11月7日发布财报。每月6.99美元的迪士尼+服务将于11月12日在北美首播，内容库可以说是最丰富的：迪士尼经典电影、《星球大战》、漫威电影、皮克斯、《辛普森一家》、《国家地理》。根据一项为期三年的协议，这项服务每月收费3美元。与ESPN和Hulu捆绑在一起的套餐每月12.99美元。

从表面上看，迪斯尼似乎拥有一切：世界闻名的内容；影响深远的数字平台；制作和销售节目的传统电视网络；推动家庭购买的年轻观众。在一条推文中，该公司承诺在第一年发行7500多集和500部电影。

一个不太秘密的武器是它能够成为漫威、皮克斯、《星球大战》和迪斯尼工作室大片的独家流媒体播放平台。《复仇者联盟：终局之战》将于12月11日上映。此外，迪士尼+的原创节目以其高预算特许经营为基础。例如，最初的漫威秀将与剧院大屏幕上播放的故事情节紧密结合在一起。即将上映的动作大片《曼达洛人》（The Mandalorian）是《星球大战》的副产品。

迪士尼的艾格宣布迪士尼+是公司的未来。摩根士丹利分析师本杰明·斯温伯恩（Benjamin Swinburne）预测，到2024年，公司在全球的在线视频服务将拥有超过1.3亿用户。该分析师在6月份的一份研报中表示，他预计迪士尼到2020年底将拥有1300万订阅用户，这将使迪士尼+、Hulu和ESPN+的用户总数达到5000万。

“虽然市场中还没有真正出现‘Netflix杀手’，但是迪士尼即将推出的迪士尼+、ESPN和Hulu捆绑服务最有可能做到这一点，”eMarketer的分析师埃里克·哈格斯特罗姆(Eric Haggstrom)预计。

在过去的12个月当中，Netflix的股价累计下滑了22%，而迪士尼的股价则上涨了14%。同期，亚马逊股价下跌了8.1%，道琼斯工业平均指数微涨0.5%。