5421亿新资金入场！A股三大引资渠道全解析

作者：正逸 

来源： 东方财富网

今年前三季度，上证指数上涨了16.49%，并吸引不少增量资金入市。东方财富Choice数据显示，在有相对完整数据的三大渠道中，今年以来，外资流入已达1862.61亿元，融资余额增加1984.26亿元，股票型基金发行1574.27亿元，3项合计已吸引5421亿元增量资金入场。

融资余额今年增加1984亿

东方财富Choice数据显示，今年9月底，两市融资余额9474.07亿元，较6月底增加454.44亿元，和2018年底相比，则增加了1984.26亿元。

融资余额的增加，和上半年的火爆行情密切相关，尤其是第一季度，融资余额就暴增了1642.56亿元；二季度市场盘整，融资余额甚至略有下滑；三季度行情企稳，加上8月19日两融标的扩容，新增650只两融标的，使得融资余额再度攀升。

中原证券的数据显示，在扩容实施的两周内，扩容标的受到资金的青睐，仅两周的时间，这部分标的的融资净买入额接近 300 亿元。该机构认为，两融余额在扩容后两周的快速回升，多数是新增标的的“功劳”，而原有标的的两融资金是有流出的，存在资金腾挪的现象。

新基金发行增17%

东方财富Choice数据显示，今年第三季度新成立基金发行份额达2543亿，前三季度共7585亿份，相比于去年同期的6459亿份增加了17.4%。按此速度，今年新基金发行份额有望超过去年。

在今年新发行的基金中，股票型基金发行份额达1574.27亿元，已超过去年全年的1359.53亿元；混合型基金今年前9个月新发份额为1616.19亿，而去年全年为3097.63亿。

9月北向资金净流入创新高

外资是目前市场最为关注的“主力”资金。东方财富Choice数据显示，刚刚过去的9月，北上资金净流入646.62亿元，创历史月度新高。整个三季度，外资净流入898.93亿元。

不过，由于今年上半年外资曾大幅流出，今年前三个季度外资净流入仅1862.61亿元，不及去年同期的2416.92亿元。

三季度外资流入加快，与我国取消QFII额度，标普道琼斯、富时罗素纳入A股扩容等因素有关。

同时，9月10日，国家外汇管理局宣布，经国务院批准，国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII），投资额度限制，同时取消RQFII试点国家和地区限制。

联讯证券认为，合格境外投资者投资额度的放开，将提升境外投资者参与境内金融市场的便利性，有利于进一步吸引更多长线资金，预计未来外资将继续通过“QFII/RQFII”以及“陆股通”两大渠道进入A股。

此外，今年9月20日，富时罗素扩容和标普道琼斯指数纳“A”同时生效，加上之前MSCI扩容，为市场带来不少增量资金。

不过，与全球其他市场相比，我国股市中外资持股市值占比还处在较低水平。西南证券在其一份研究报告中表示，截至2018年底，我国外资持股占比境内流通股票市值3.5%，不仅远低于美国(15%)和日本(30%)等发达国家，比起韩国(33%)、巴西(21%)等新兴市场国家也逊色不少。

仅供投资者参考，不构成投资建议