全球单体最大陆上风电项目落地内蒙！抢装潮之下相关受益股有哪些？

昨日，备受风电行业关注的乌兰察布风电基地一期600万千瓦示范项目（下称乌兰察布项目）正式启动，标志着全球单体最大的陆上风电项目进入工程建设阶段。

乌兰察布项目隶属于国家电投内蒙古公司，场址位于乌兰察布市四子王旗境内，占地总面积约2072平方千米，总投资约400亿元，建成后所发电量将通过500千伏交流通道跨区域输送至京津冀电网。

项目共有五个标段，分布于10个风电场，所发电量按照可再生能源优先发电原则参与京津冀电力市场交易，外送至京津冀地区消纳，不享受国家电价补贴。

据国家电投内蒙古公司发布的官方信息披露，项目中标机型单机平均容量4.16兆瓦，千瓦造价3123元，较可研阶段减少11.14%，将带动国内陆上风电机组从2.0兆瓦时代迈向4.0兆瓦时代。

2019年3月15日，乌兰察布项目中标结果出炉，上海电气（601727.SH）、金风科技（002202.SZ）、明阳智能（601615.SH）、东方电气（600875.SH）、中国船舶重工集团海装风电股份有限公司中标，中标容量分别为140万千瓦、130万千瓦、130万千瓦、110万千瓦、90万千瓦。

安信证券显示，乌兰察布项目将为大型风电场进入平价时代摸清约束边界，标志着中国陆上风电正走向大型化时代，风机整机制造企业不仅提供设备制造，未来还将提供全生命周期解决方案，逐步负责风电场未来20-25年的运营维护，为行业内相关产业链公司带来发展机遇。 

弃风电量和弃风率持续“双降”

风电作为一种较成熟的可再生能源技术，是我国可再生能源发电的重要形式，且随着成本下降和规模扩大，对化石能源的替代作用日益显现。

从整个风电行业来看，我国风电经历了高速的发展，成为继火电、水电之后的第三大能源，2018年，全国风电新增装机21.14GW，同比增长7.53%，全国风电平均利用小时数2095小时，同比增加147小时；全年弃风电量277亿千瓦时，同比减少142亿千瓦时；平均弃风率7%，同比下降5%，整体而言，装机速度实现平稳增长，弃风率得到了明显的改善。

2019年以来，为推动风电产业健康可持续发展，以及实现2021年陆上风电项目全面平价上网的目标，国家发改委、国家能源局和国家林业和草原局等部门密集发布了多项涉及风电项目用地（林）、上网电价、竞争性配置和消纳保障等方面的规定，掀起抢装热潮。

根据国家能源局发布数据显示，2019年1-8月，我国6000千瓦及以上电厂风电装机容量19638万千瓦，同比增长12.4万千瓦；新增风电装机容量1109万千瓦，同比减少4万千瓦；全国风电设备累计平均利用小时数为1388小时，同比减少24小时；风电工程投资累计完成476亿元，同比增长66.7%。

与此同时，全国弃风电量和弃风率也持续"双降"。根据数据显示，2019年1-6月全国弃风电量105亿千瓦时，同比减少77亿千瓦时；全国平均风电利用率95.3%，平均弃风率4.7%，弃风率同比下降4个百分点。

随着弃风率的下降，投资运营环境的改善，正常情况下新增装机会稳定增长，预计2019年新增风电装机增速30%，达到25GW以上。加之2020年底的平价截止时间，大概率之前的存量项目会进行抢装保证获得核准电价，今后2年，年均新增风电装机将超过30GW。

风电行业景气度的攀升，相关产业链公司也迎来了收获期。风电产业链包括上游叶片等零部件生产，中游发电机、齿轮箱等风电主机制造，下游风电厂开发运营，根据同花顺统计，从A股中涉及风电行业来看，主要包括85只个股，生产零部件的企业公司包括金风科技、日月股份、金雷股份、中材科技、天顺风能等，风电主机制造公司包括华锐风电、东方电气、联合动力等，运营商包括华电集团、华能集团、三峡水利等。

（图片来源：Wind）

受益于风电行业复苏，需求底部反转导致新增装机量的增长，风电板块在2019年上半年营收、净利润保持稳步增长，根据万联证券统计，报告期内，全行业实现营收844.41亿元，同比增长20.31%，归母净利润116.44亿元，同比增长10.84%，其中风电零部件企业业绩表现亮眼，风机塔筒、叶片、锻铸件等制造商净利润均出现大幅增长，其中金雷股份、吉鑫股份、明阳智能、泰胜风能等净利润增长幅度超100%。

联讯证券研报显示，短期来看，风电弃风率处于低位，风电行业持续向好迹象明显。弃风率保持下降趋势，投资商积极性提升，加之2021年风电平价的开始，国家对于存量项目的清理，将推动近两年风电的抢装，整个产业链供需环境将显著改善，尤其是风电零部件制造商业绩将继续迎来大幅度增长。

金风科技（002202.SZ）：公司是目前国内最大的风力发电机组整机制造商，其也在H股上市（02208.HK），主要从事大型风力发电机组生产销售及技术引进与开发、应用；制造及销售风力发电机零部件；有关风机制造、风电场建设运营方面的技术服务与技术咨询；风力发电机组及其零部件与相关技术的进出口业务。

2019年上半年实现营收157.33亿元，同比增加42.65%；净利润11.84亿元，同比下降22.58%。2019年1-6月实现对外销售容量3190.75MW，同比上升50.37%，其中，风机及零部件销售实现收入116.39亿元，同比增长45.25%，占总营收的73.98%。

（图片来源：公司公告）

天顺风能（002531.SZ）：是一家专业生产及销售风电设备的企业，主要从事风力发电塔架、风电叶片的生产和销售，风力发电项目的开发投资、建设和运营业务以及智慧能源相关产品的研发、生产和销售，主要客户为Vestas、GE、SGRE、金风科技、远景等领先风电整机厂商以及国内各大电力集团。

2019年上半年公司实现营业收入24.77亿元，同比增长53.26%；实现归母净利润3.34亿元，同比增长38.42%；实现扣非净利润3.16亿元，同比增长41.79%。受益于行业回暖，公司风塔等产品产销两旺。2019年上半年，公司风塔及相关产品生产量22.24万吨，同比增加43.39%；销售量20.38万吨，同比增加21.74%。

（图片来源：公司公告）

金雷股份（300443.SZ）：是一家专业研发、生产风电主轴的高新技术企业，主导产品有1.0MW至2.5MW的风电主轴及Φ1200mm以下冷、热轧辊等各类大型锻件。2019年上半年公司实现营业收入4.92亿元，同比增长70.08%，净利润0.81亿元，同比增长101.43%，扣非净利润7787.16万元，同比增长129.03%。其中，风电主轴实现营业收入3.91亿元，同比增长52.7%。

（图片来源：公司公告）