砷化镓概念股颇受瞩目,半导体材料板块开始提速?

9月19日,半导体材料走强江化微、晶瑞股份、容大感光、阿石创等纷纷涨停其中,砷化镓概念股大涨,三安光电(600703.SH)和云南锗业(002428.SZ)强势涨停其背后的原因值得深究

不得不说,除了市场炒作之外,包括砷化镓在内的半导体材料板块显出强势的关键还是基于行业环境的多变性

众所周知,在全球化趋势不断加速之下,各国的一举一动都或引起相关行业产生震荡起伏的变化,就拿近期而言,随着日韩贸易争端的不断激化,两国表现强硬,半导体在内的相关供应链或将身负来自成本等方面的重压,但这在一定程度上或将为国产企业带来发展机遇,尤其是以砷化镓为首的相关半导体材料厂商或受到加速的利好刺激

第二代半导体材料的核心

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图片来源于:Wind

一般而言,砷化镓GaAs常温下以黑灰色固体形式存在,其中600℃以下时,GaAs能在空气中稳定存在,并能不被非氧化性的酸侵蚀,属于Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体。作为是第二代半导体材料,砷化镓常用来制作集成电路衬底、红外探测器、γ光子探测器等其相关器件具有高频、高温、低温性能好、噪声小、抗辐射能力强等优点目前主要应用于通信领域和国防与航空航天领域,其占比分别达到60%、10%。

正是基于此,随着经济的不断发展,我国电子信息制造业不断释放其市场能量,进一步刺激相关市场需求,砷化镓等材料也间接受到了利好驱动。 

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图片来源于:Wind

经格隆汇app查询显示,2018年砷化镓单晶市场规模达4.59亿美元,年均复合增长率达到18.31%2018年全球砷化镓晶圆市场规模达到56.74亿美元,同比增长11.05%与此同时,2018年全球砷化镓元件市场(含IDM厂商之组件产值)总产值约为88.7亿美元,同比增长0.45%达到历史新高预计2018-2024年,全球砷化镓元件市场规模年均复合增长速度为10%,其中微电子领域为CAGR为3%,光电子领域CAGR为54%且预计2024年,全球砷化镓元件市场规模或将将达到157.1亿美元。其中,2018年我国砷化镓元件市场规模达到238.36亿元,同比增长3.72%预计2019-2024年国砷化镓元件市场CAGR在15%左右,到2024年国砷化镓元件市场规模将达到551.3亿元

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图片来源于:Wind

值得注意的是,虽然砷化镓光电及手机网通高频通讯应用上比重突出,近年来由于以智能手机为首的下游市场日趋饱和,出货量开始走下坡路,相关市场的增速开始有所放暖,但其需求或将呈现“此消彼长”之势,即随着5G基础建设的火力全开,再加上超高频通讯的普及以及光通讯应用的助力,砷化镓VCSEL及相关通讯元件需求或将得到释放,这显然对化合物半导体的利好是显而易见的。

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图片来源于:Wind

此外,尽管具备优越性能的砷化镓的市场潜力不容小觑,但由于其化学性质较为特殊,对于技术方面的要求也随之提高,而目前相比于海外国家,我国在这一领域的布局还不算全面,行业集中度不够集中,且入局的企业盈利水平显出分化之势,有待进一步提高

具体而言,虽然我国入局的企业工艺单晶制造较为成熟可以满足大部分的国内市场需求但由于多数处于低端竞争,其竞争力处于弱势;且在IC设计、晶圆制造、封装测试等方面也是如此,高端产能被被国外厂家垄断国内厂商的竞争空间随之进一步萎缩,因此,这就要求相关入局者加强对研发的重视和投入,有效提升产品竞争附加值,进而扩大其市场份额根据相关券商给出的研报,相关以下个股或将可以关注:

砷化镓概念的相关个股:

三安光电600703.SH公司要从事全色系超高亮度LED外延片、芯片、Ⅲ-Ⅴ族化合物半导体材料、微波通讯集成电路与功率器件、光通讯元器件等的研发、生产与销售2018年实现营收83.64亿元,同比下滑0.35%;归属于上市公司股东的净利润28.30亿元,同比下滑10.56%;基本每股收益为0.69元,同比下滑11.54%。由于销售单价下降2019年上半年营业收入33.9亿元,同比下降18.82%;归属于上市公司股东净利润8.83亿元,同比下降52.34%。基本每股收益0.22元。

有研新材600206.SH公司主要从事稀土材料、光电子用薄膜材料、生物医用材料、稀有金属及贵金属、红外光学及光电材料、光纤材料等新材料的研发与生产2018年实现营业收入47.68亿元,同比增长16.87%;归属于上市公司股东的净利润7896.78万元,同比增长81.28%;2019年上半年实现营收38.6亿元,同比增长73.61%;归属于上市公司股东净利润4028万元,同比增长9.41%。基本每股收益0.048元

云南锗业002428.SZ公司主要从事太阳能电池用锗单晶及晶片、超高纯锗单晶及高纯锗探测器、红外光学锗精密元器件、红外热像仪、锗高端新产品、磷化铟单晶及晶片等和其它半导体材料的核心关键技术开发和产业化技术开发。其中,云南锗业生产的2-6英寸半导体级以及半绝缘体砷化镓晶体和衬底被广泛应用于纳米级半导体集成电路以及LED通用照明领域2018年实现营收4.65亿元,同比增长0.16%;归属于上市公司股东净利润862万元,同比增长1.85%。基本每股收益0.01元。2019年上半年实现营业收入2.3亿元,同比增长14.71%;净利润-824.48万元,上年同期为761.7万元;扣非后净利润-1268.12万元,上年同期为143.36万元

乾照光电(300102.SZ):公司主要从事半导体光电产品的研发、生产和销售业务,主要产品为LED外延片和芯片及砷化镓太阳电池外延片及芯片2018年实现营业收入10.30亿元,同比下降8.91%;归属于上市公司股东的净利润1.80亿元,同比下降14.52%;由于LED行业处于调整阶段,各公司生存盈利压力不断加大,2019年实现营收4.72亿元,同比下滑8.08%;归属于上市公司股东的净利润498.07万元,同比下滑96.01%;基本每股收益为0.007元,上年同期为0.1741元。

结语:

基于上述,可以看出,作为半导体材料的关键组成部分,砷化镓在未来的一段时间里或将随着5G赋能的手机PA芯片、光电子、LED无线通讯产品的市场需求迎来扩容高峰,而这或将使得相关厂商,尤其是我国上游核心原材料公司获得机遇

然而,由于国内这一板块布局的公司较少,且目前并未出现绝对龙头,再加上相关半导体材料概念的个股表现受目前行业景气度影响基本处于调整阵痛期,基于宏观环境的风险性和复杂性对此,相关市场投资者应保持审慎理性的态度

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