素质教育系列Ⅶ舞蹈教育:线下仍是主流,互联网赋能区域龙头加速扩张

机构:广证恒生

摘要:

市场规模:2019年舞蹈教育市场规模约360亿元

国家政策长期利好艺术教育,综合素质测评体系逐步建立;经济发展推动消费结构不断优化,消费升级持续拉动舞蹈教育需求;舞蹈教育目前为艺术领域第三大市场,约有30%的消费者愿意为孩子选报舞蹈教育机构。2019年舞蹈教育市场规模约360亿元,对于渗透率约5.8%。

竞争格局:纯在线难以颠覆线下,多个“小而美”的龙头并存

舞蹈教育过程中涉及大量的肢体运动,对教学场地有较高要求,使得其高度依赖线下模式。互联网给行业带来颠覆性较弱,线下企业仍强劲的发展潜力。目前呈现多个区域龙头并存情况,CR3约1.25%。

商业模式:线下仍是主流教学场景,互联网赋能企业加速规模化扩张

1)线下:“直营+加盟”联合扩张,双师模式辅助线上线下共育。双师模式的应用,打通线上线下延伸服务,一方面提高师资的利用率,改善企业经营效率。另一方面,拓宽企业运营边界,助力企业跨区域扩张以及对加盟商进行优质师资输送与培训。2)线上:SaaS+内容服务提供商,整合零散机构,赋能线下教育企业。舞蹈教育得益于线下的不可替代性,且小而散的格局,因而B端市场存在大量的整合赋能需求。

行业趋势:多品类融合、立体品牌打造是企业构建壁垒的可选方式,平台化运营整合B端市场或有新机遇

1)多品类融合跨赛道竞争是素质教育长期大趋势。多品类发展战略可重复利用企业已有用户流量池,以加速规模化。

2)跨界发展打造立体品牌是单品类企业当前构建壁垒的可选路径之一。多品类战略需要长期的标准化体系建设及教研积累,当前阶段单一品类如何构建自身的核心壁垒加深护城河是关键,跨界打造立体品牌是可选路径。

3)平台化运营整合B端市场或有新机遇。整个市场存在大量小而散的机构,区域头部品牌通过平台化运营,对外输出课程体系、师资体系、管理体系及SaaS工具等,整合零散机构,实现“轻”扩张。

投资逻辑:

互联网趋势加深下,舞蹈教育机构开始升级迭代,借力互联网工具实现线上线下双向赋能,线上企业通过SaaS+内容服务输出赋能线下小散机构。纵观整个市场,零散的区域竞争格局仍然存在,多品类跨赛道竞争是行业长期的竞争趋势。当下阶段,单品类舞蹈教育机构构建自身壁垒是核心,其中跨界打造立体品牌是可行道路之一。此外优质品牌平台化运营,整合B端市场,也能带来新的发展机遇。其中,教研能力是开发多品类课程的基础,运营能力为规模效应的实现提供保障。看好具备强教研能力和运营能力的区域头部品牌。推荐关注:小天鹅艺术中心、SINOSTAGE舞邦、舞研艺考、Caster、DANCEA、SPEED极速街舞、嘻哈帮等。

风险提示:政策变化风险、市场竞争加剧风险、快速扩张风险

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