7nm芯片供应恐不足,AMD股价应声下跌?

AMD股价下跌1.8%,此前有传言称其未来的7纳米产品可能面临供应限制。当《电子时报》援引业内消息人士的话说,台积电(TSM)已将其7nm制程的生产前置期从两个月延长至六个月时,这一传言就开始了。AMD所有的7纳米产品都是在台积电的代工厂生产的。

值得注意的是,这只是一个谣言,结果证明是不真实的。然而,如果谣言是真的,那就很重要的。《电子时报》的报道称,台积电的7nm制程产能已经捉襟见肘,难以满足需求。供应短缺的主要原因是,苹果(Apple) 2019款iPhone手机使用的A13芯片组的订单。四年来,台积电一直是苹果的独家代工合作伙伴。

台积电的制造提前期意味着什么?

《电子时报》的报道没有提到AMD,但指出,据报道,台积电正在延长7nm制程的生产提前期。这则消息让我们想到了台积电的提前交货时间将如何影响AMD投资者的问题。

根据定义,生产提前期是指从收到订单到该订单发货之间的时间。AMD已与台积电签订合同,将生产其7 nm Ryzen cpu(中央处理器)、Navi显卡和EPYC罗马服务器cpu。PCGamesN的一篇文章解释说,生产提前期的延长不会影响现有合同,但会影响未来的合同。AMD目前的7nm产品不会受到台积电供应短缺的影响,因为AMD的合同可能已经确保了台积电现有产品所需的7nm产能。

然而,PCGamesN的文中称,AMD的投资者应该关注其未来的产品,以及它对额外产能的需求。将台积电的交货时间延长4个月,可能会推迟AMD 7nm芯片Ryzen Threadripper和Ryzen Mobile的上市。台积电的产能限制也可能阻止AMD扩大其现有7纳米产品的产能。

如果台积电的传言是真的呢?

如果上述传言属实,AMD可能会步英特尔(INTC)的后尘,优先生产高端EPYC服务器cpu,以实现收入最大化。AMD无法轻易将7纳米的生产转移到三星的7纳米节点。它的处理器很复杂,因此切换到不同的铸造厂非常耗时,可能会影响质量。

一些AMD Ryzen 3000处理器面临供应短缺

甚至在台积电的谣言传播之前,AMD的Ryzen 3000处理器就已经从7月7日上市以来缺货。根据8月26日Tom 's Hardware上的一篇文章,Ryzen 7 3700X和Ryzen 9 3900X cpu都是少量供应的,并且很快就卖光了。这种短缺抬高了亚马逊和eBay上这些cpu的价格。与之相比,其他的Ryzen 7和5 cpu是充足的。

Tom的硬件推断出3700X和3900X cpu短缺的原因可能是他们独特的供应链。这些cpu使用GlobalFoundries的12纳米输入/输出芯片,以及台积电7纳米核心芯片中的一两个。由于AMD的EPYC Rome使用了更多的7纳米芯片,这可能导致了Ryzen cpu的短缺。

AMD会在9月份推出Ryzen 9 3950X吗?

台积电供应短缺的传言和Ryzen 9 cpu的有限库存,对9月份推出的Ryzen 9 3950X提出了质疑。早在2019年6月E3上,AMD就宣布计划在9月推出其Ryzen 9 3950X台式CPU。当时,AMD表示,新的16核32线程CPU将定价为750美元。

现在是九月,关于AMD的3950X何时上市的谣言四起。上周,《国家询问报》援引德国在线商店Digitec的消息称,3950X将于9月30日上市,售价约为1120美元。不过,这家德国零售商后来否认了这一传言。只要看看CPU的价格,我们就能猜出这个谣言是不真实的。

昨天,一张据称是Ryzen 9 3950X的照片出现在Reddit的一篇题为"来自俄罗斯的爱"的帖子中。标题暗示俄罗斯是谣言的来源。然而,德国网站ComputerBase表示,这张照片已经有三个月的历史了。这张图片最初来自E3, AMD在E3上发布了CPU。所有这些谣言只是在产品发布前制造噪音。

敏感的7纳米产品

如果有关台积电的传言属实,而AMD因此推迟了Ryzen 9 3950X的上市,AMD的股价可能会跌至中至高的个位数。另一方面,如果AMD在9月推出Ryzen 9 3950X,其股价可能会上涨至个位数的中低端。

本文作者:PUJA TAYAL 美股研究社(公众号:meigushe)http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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