汇丰:降欧舒丹(0973.HK)目标价至20港元 维持“买入”评级

汇丰环球发表报告称,认为欧舒丹(00973.HK)整合ELEMIS品牌应会为未来3个财年带来14至18%的盈利增长,除了这项增长因素,其核心L'Occitane品牌其实首财季(截至6月底止)都有2%增长,但股价自今年1月收购ELEMIS以来,只是上升了6%。

该行认为,ELEMIS首季表现较疲弱,不过集团确认明年开始销售表现将改善,另又预期Limelife将会有双位数字的增长,而更值得注意是其核心业务变得更加强大。因此,虽然香港可能出现逆风(headwinds),以及美国零售趋势疲弱,但第二季应可保持约2%的增长。

该行表示,表示正调整对欧舒丹(00973.HK)的收入预测,尤其是香港及美国市场,故轻微下调对其目标价4.8%,由21港元降至20港元,仍较现价有25%的上升空间;维持“买入”评级。

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