工业大麻概念股强势爆发!行业迎来“收获季”,受益公司有哪些?

近期以来,工业大麻概念股强势爆发,似乎有那么一点年初炒作的苗头了。

9月10日,13只工业大麻概念股涨幅超5%;9月13日,露笑科技、尔康制药涨停,万孚生物、信邦制药及塞力斯涨幅超5%。9月16日,工业大麻概念股继续拉升,露笑科技、尔康制药封板,信邦制药、万孚生物及紫鑫药业等个股涨逾8%。与此同时,从8月8日以来,工业大麻板块似乎也迎来了“第二春”,至中秋节后第一个交易日,工业大麻指数涨了20.03%。

(行情来源:同花顺)

从消息面上来看,工业大麻概念股此轮掀起涨停潮,主要是受益于我国工业大麻即将进入收获季、加拿大迎来第二波合法化以及联合国有望放松CBD管制这几大因素的利好。而在此前,天风证券也发表研报表示,认为这一波工业大麻强势爆发主要是受以上三个因素驱动,具体如下:

一方面,工业大麻的身份管制正在慢慢放宽。2019年10月17日,加拿大开启第二波全面合法化,大麻素产品如可食用产品、饮料、香料、浓缩物和雾化烟水烟等迎来合法。此外,今年3月联合国麻醉药品委员会第六十二届会议常会曾讨论是否应将纯大麻二酚(CBD)的制剂从国际毒品管制公约附表中删除,彼时该委员会决定推迟表决。而或经过此次表决,CBD的受管制身份有望从会议上被改变。

另一方面,我国工业大麻种植即将进入收获季。按照我国工业大麻室外种植周期,我国工业大麻普遍于4-5月播种,9-10月收获。今年春季种植的工业大麻将迎来收获,有望为相关公司贡献业绩。

由此一来,不难发现,随着工业大麻受管制身份逐渐放宽以及行业即将进入收获季等因素的利好,工业大麻相关产业链或由此迎来发展机遇。

千亿市场规模可期?

首先,还是让我们先了解大麻这一种奇特的植物。据了解,大麻,它既有让人兴奋和上瘾的成份四氢大麻酚THC,又有无致幻成份大麻二酚CBD ,而工业大麻与被称为毒品的娱乐大麻最主要的区别就是THC含量。其中,娱乐大麻THC含量高于0.5%,能让人兴奋和上瘾;而工业大麻THC含量低于0.3%,不会产生精神影响。

而在区别于工业大麻与娱乐大麻之后,或许才能更加深入地了解工业大麻这一市场状况。

据公开资料显示,工业大麻是THC含量低于0.3%的大麻,其纤维可在纺织建材领域发挥作用;种子可炼油;花叶可直接食用,也可加工为浓缩物;提取物CBD可加入食品、化妆品、药品等,正成为快消品的新元素。科研的突破、政策的放开、产品类型的丰富成为了行业发展的重要推动力。

根据欧睿国际数据显示,2018年,全球大麻市场(包含合法和非法,包含娱乐大麻和工业大麻)约1500亿美元,合法市场约120亿美元,其中美国是大麻的主要市场,规模达到100亿美元。随着行业合法化进程不断推进,非法产品不断转化合法产品,至2025年合法产品能占市场的 77%,达到1660亿美元。

(资料来源:wind)

在这其中,随着合法大麻的市场空间不断加大,以及全球工业大麻需求不断增加,我国的工业大麻也将迎来良好的发展机遇。

据国家统计局数据,2016年中国大麻产量7.7万吨,较2015年增长5万吨,增幅达185%,且预期到2020年,汉麻种植面积将达到1,000万亩。此外,据中国农业科学院公布的资料,目前国内工业大麻的种植面积约60-80万亩。国内工业大麻的合法种植发展空间还是相对较大的。

此外,值得一提的是,工业大麻的提取物CBD 是这一行业的主要驱动因素。前文已经提到,CBD应用空间极大,其可加入食品、化妆品、药品等,目前正成为快消品的新元素。

根据Brightfield Group数据显示,2017年美国CBD市场仅为3.67亿美元,2018年达到5.91亿美元,顿计2022年工业大麻提取的CBD销量可超200亿美元,年复合增长率达146%,整体而言,CBD这一提取物的市场需求目前正在成倍增长。而除了其在药品领域的市场空间庞大之外,其在美容和食品方面的市场空间同样令人震惊。

(资料来源:wind)

食品方面,含CBD的饮料可以让人放松,含CBD蛋白质的食品可以用作肉的替代品,产品开拓将使大麻工业进入日常生活中,令市场快速增长。据BDS Analytics数据,全球相关食品消费支出从2018年15亿美元,将增长到2022年41亿美元。

美容方面,2019年,CBD是美容行业一大热词, 从联合利华到雅诗兰黛、欧莱雅,传统美容和个人护理公司正迎头赶上“未来10年最重要的趋势”——CBD美容。据相关数据显示,2017年全球CBD护肤品市场规模将近3.7亿美元,2019年市场规模将达到6.45亿美元,全球CBD护肤品市场规模2019年至2027年间以超过33%的复合年增长率扩大。

而值得注意的是,政策的逐渐放宽,也赋予了工业大麻这一行业的发展空间。

据相关资料显示,近年来,多个国家也在持续推动工业大麻合法化的进程:2017年,德国宣布严重疾病患者可使用医用大麻产品,新西兰宣布医生可以开经批准的CBD产品,阿根廷通过大麻药用合法化的法案。2018年,韩国成为东亚首个实现医疗大麻合法化的国家。以及前文提到的联合国有望放松CBD管制这一消息。

至此,综上可见,工业大麻产业的前景是毋庸置疑的,而工业大麻股卷土重来不是偶然的,是有其必然性的。

相关受益概念股有哪些?

由于工业大麻这一行业大有可为,国内外不少公司都纷纷开始入局,寄希望能分得一杯羹。但不得不注意的是,也正是因为这一行业空间极大的缘故,也吸引不少“滥竽充数”的公司布局这一领域,从而导致这一行业乱象频生,二级市场游资炒作盛行。

不过,根据相关券商给出的研报,以下相关布局工业大麻的个股或将受益不少:

美瑞健康国际(02327.HK):其是一家以大健康为主业的国际化产业集团。在收购云南汉素之前,公司业务板块主要涵盖健康医疗、健康旅游、健康地产、健康生活等板块。2018 年美瑞买下了云南汉素20%股权,开始布局工业大麻业务,就目前而言其间接持有云南汉素30.75%股权。

据了解,云南汉素是汉麻集团子公司,拥有中国首个符合GMP标准的大麻加工许可证,是中国最大的单体大麻事酚(CBD)及其他大麻酚类物质萃取基地。此外,值得注意的是,美瑞健康还与澳洲知名制药集团GMP集团签署合作,约定在澳洲设立合资公司,从事大麻健康消费品的研发、生产和销售。

据财报显示,今年上半年,美瑞健康国际实现收益约1.09亿港元,同比减少17.4%;毛利约4405.9万港元,同比增加25.2%;母公司拥有人应占溢利约4110.2万港元,同比增加5.8%;每股盈利1.01港仙。

福安药业(300194.SZ):该公司主要从事青霉素类、头孢类抗生素原料药及制剂的研发、生产和销售,主要产品包括氨曲南原料药及制剂,替卡西林钠、磺苄西林钠原料药,其中氨曲南原料药及制剂为公司主导产品。今年4月,福安药业发布公告表示,公司已于美国RedRealtyLLC合作,拟利用各自优势在工业大麻绿色种植,工业大麻产品提取、深加工等领域开展合作。

据了解,RedRealtyLLC在美国内华达州北拉斯维加斯拥有一处面积约为1.87英亩的不动产,并已获得医用大麻种植和加工牌照的许可,RedRealtyLLC拟在该地块扩建医用大麻及CBD产品研发、生产基地。

不过,需要注意的是,今年上半年该公司出现营收净利双降的局面。据财报显示,报告期内实现营收14.13亿元,同比下滑1.53%;归属于上市公司股东的净利润1.53亿元,较上年同期下滑11.55%;基本每股收益为0.13元,上年同期为0.15元。但可以预见的是,随着工业大麻的市场红利进一步释放,其或许有望扭转当前的亏损局面。

结语

此外,值得一提的是,近期以来也很多公司披露了工业大麻的进展,例如:蓝晓科技在9月10日表示,公司在工业大麻CBD分离材料领域已形成一定规模销售,截至2019年6月底,该领域销售千万元左右。9月6日雄岸科技发布公告称,公司已与美国俄勒冈州工业大麻种植及加工企业Libosoils订立战略合作。

不过,在这其中,有些公司甚至冒着亏损的风险还要继续推进工业大麻。比如今年上半年业绩几近腰斩的德展健康,9月6日其发布公告称,公司与汉众集团、汉麻投资、汉义生物签订了合作协议。三方希望在约定期内,在工业大麻领域进行更多的合作。但根据其财报来看,其业绩并不理想。2019年上半年,德展健康实现营业收入9.22亿元,同比下滑44.50%;归属于上市公司股东的净利润为2.42亿元,同比下滑45.48%。

至此一来,可以看出的是,尽管当前工业大麻的前景毋庸置疑,但也需警惕市场炒作的风险,毕竟在一些公司盲目入局的同时,这一行业的“水”已经被搅浑了。

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