清科数据：8月共17家中企IPO，港股市场中企上市为0

根据清科旗下私募通数据显示，2019年8月全球共有17家中国企业完成IPO，同比上升54.55%，环比下降65.31%。从融资金额上看，本月中企IPO总融资额为257.03亿人民币，同比下降59.81%，环比下降56.61%。本月完成IPO的中企涉及7个一级行业，登陆5个交易市场，中企IPO平均融资额为15.12亿人民币，环比上升25.07%，单笔最高融资额为125.74亿人民币，最低融资额为0.41亿人民币。在17家IPO企业中，有8家企业获得了VC/PE机构支持，VC/PE机构渗透率为47.06%。IPO退出数量共54笔，环比下降85.71%，涉及机构43家，基金36支。本月融资金额最大的三起IPO案例为：中国广核（125.74亿人民币），苏州银行（26.20亿人民币），柏楚电子（17.15亿人民币）。

8月上交所中企IPO数量领先，但深交所中小板融资额位列第一

本月上市企业从数量方面来看：登陆上海证券交易所主板的中企有6家，位列第一；同时，登陆深圳证券交易所中小板的中企有4家，位居第二；此外，登陆上海证券交易所科创板的中企有3家，位列第三。

从融资金额来看，本月中企在深圳证券交易所中小板共募资172.62亿人民币，占中企IPO总融资额的67.16%，位居第一；在上海证券交易所科创板共募资43.19亿人民币，占比16.8%，位列第二；同时，在上海证券交易所主板共募资26.40亿人民币，占比10.27%，位列第三。另外，深圳证券交易所创业板共募资9.89亿元人民币，占比3.85%；纳斯达克证券交易所共募资4.92亿元人民币，占比1.91%；

8月电子及光电设备、机械制造行业IPO数量并列第一，但能源及矿产募资领先

根据清科私募通数据统计：8月IPO中企共涉及7个一级行业，从案例数量方面来看，电子及光电设备和机械制造行业均完成4个案例，延续了上个月的领跑表现；金融行业完成3个案例，食品&饮料、IT行业均完成2个案例，生物技术/医疗健康、能源及矿产均有1个案例。

从融资金额方面来看，能源及矿产以125.74亿人民币的融资额在所有行业中拔得头筹，占比48.92%。电子及光电设备、金融行业分列第二、第三位，募集金额分别为37.33亿、34.10亿人民币，分别占比14.52%、13.26%；其中中国广核募资金额为125.74亿元人民币，占本月中企总融资的48.92%，直接拉升了能源及矿产行业融资金额。

8月中企IPO数量江苏、广东IPO数量并列第一，广东融资额位列第一

根据清科私募通数据统计：8月IPO中企共涉及10个省市，江苏省、广东省均以3家中企IPO并列第一，共计募资180.10亿人民币，占比70.07%。北京市、浙江省、上海市均有2家中企IPO，并列第二，共募资57.20亿人民币。江西省、四川省、福建省、重庆市、山东省均有1家中企IPO，募资金额共计19.73亿人民币。

8月IPO数量和融资额均有所下降

相较于上个月科创板开市所带来的的IPO巅峰表现，本月IPO数量及融资额均有所下降。从募资金额来看，中国广核排在首位；苏州银行位居第二；柏楚电子位居第三。

8月共发生54笔IPO退出，退出数量环比下降

根据清科私募通数据统计：本月17家IPO企业中，8家企业有VC/PE机构支持，占比47.06%。其中广东省、浙江省各有2家IPO企业获得VC/PE机构的支持。江苏省、北京市、上海市、山东省均有1家。IPO退出数量共54笔，环比下降85.71%，涉及机构43家，基金36支。

上交所起草《重组审核规则》，科创板重大资产重组的基本规则体系形成

据上交所官网报道， 7月22日至今，科创板开市已经“满月”。总的来看，科创板市场运行平稳，投资者参与热情高，各项机制初显成效。而并购重组是科创板上市公司持续提升质量、增强研发实力、保持商业竞争力的重要方式。《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》明确提出，科创板要建立高效的并购重组机制；科创公司并购重组由上交所审核，涉及发行股票的，实行注册制。

为落实《实施意见》的要求，在中国证监会的指导下，上交所起草了《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则（征求意见稿）》。《重组审核规则》主要规定了科创公司重大资产重组的审核标准、程序和信息披露要求，是中国证监会近日发布的《科创板上市公司重大资产重组特别规定》的下位规则，两项规则与《上市公司重大资产重组管理办法》，共同构成了科创板重大资产重组的基本规则体系。

《重组审核规则》按照市场化、法制化的基本原则，以支持科创企业通过并购重组提升创新能力、研发实力、市场竞争力为基本目标，强调发挥市场机制作用，着力构建高效、透明、可预期的重大资产重组审核机制。主要起草思路为，一是更加强调支持科创企业做优做强，二是更加强调以信息披露为中心，三是更加强调公开透明，四是更加强调压严压实中介机构责任。从科创公司实施并购重组应当符合的标准与条件，重组信息披露要求及重组参与各方信息披露义务，重组审核的内容、方式及程序，以及重组持续督导职责等方面，对科创板并购重组审核进行了全面规定。一是重组条件及标准，二是信息披露要求，三是审核方式与内容，四是审核程序，五是独立财务顾问持续督导职责。

上交所公司监管部门在实际工作中，坚决贯彻分类监管的思路，始终将风险公司的监管工作作为重中之重，力求抓早抓小，防患于未然。下一步，上交所将继续按照证监会的工作部署，聚焦上市公司质量，坚持辩证思维和底线思维，做好风险事项的防范化解工作，维护好市场稳定运行。

本月重点案例分析：柯力传感、晶晨股份、日辰股份

柯力传感上市，第二日强势封涨停板

宁波柯力传感科技股份有限公司成立于2002年12月，位于宁波市江北区投资创业园区，主要研制和生产各类物理量传感器、称重仪表、电子称重系统、起重机械物联网等工业物联网系统、项目、产品及解决方案，同时提供专业的称重物联网解决方案、物联网软件定制等，建有“称重设备数据中心”、物联网实验中心及26个实验室。

2019年8月6日，柯力传感正式在上海证券交易所挂牌上市，股票代码为603662，发行股数为2985.0114万，发行价为19.83元人民币。本次IPO拟募集资金约5.92亿元，其中3.03亿元用于高精度传感器及配套高端仪表生产项目；1.42亿元用于称重物联网项目；还有0.96亿元用于干粉砂浆行业第三方系统服务项目。目前三个募投项目均已通过环评审批，并获得批复。

清科私募通数据显示，柯力传感的融资情况如下表所示：

招股书显示，2016年至2018年，柯力传感的营业收入分别为5.76亿元、6.28亿元、7.10亿元；同期，净利润分别为0.72亿元、1.08亿元、1.41亿元。2016年营收和净利润有所下滑，2017年业绩回升，净利润终于破亿。

在市场占有率方面，中国市场应变式传感器厂商领头主要是柯力传感和中航电测。2016年柯力传感应变式传感器在中国市场的销售额为284.1百万元人民币，市场占有率20.21%；近年来，柯力传感市场占有率有所下降，与中航电测的竞争更为激烈。募集资金投资项目的顺利实施将提高公司产品技术含量、扩大生产规模、增强公司对客户需求的快速反应能力，有利于公司的可持续发展。

科创板001号，晶晨股份成功挂牌上市

晶晨股份是一家专业从事多媒体智能终端SoC芯片研发、设计与销售的高新技术企业，前身为晶晨有限，由晶晨CA于2003年7月11日以美元出资设立，注册资本为100万美元，致力于为智能家电和互联网电子产品开发半导体整体解决方案，拥有高度优化的高清多媒体处理引擎、系统IP和CPU和GPU技术，为付费电视运营商、OEM和ODM厂商提供产品解决方案。

8月8日，科创板受理的第一家拟上市企业晶晨股份成功挂牌，此次晶晨股份共发行4112万股，发行价38.5元/股，募集资金15.83亿元。开盘后暴涨287%，报149元，最新市值613亿。募集资金主要用于：1、AI超清音视频处理芯片及应用研发和产业化项目；2、全球数模电视标准一体化智能主芯片升级项目；3、国际/国内8K标准编解码芯片升级项目；4、研发中心建设项目；5、发展与科技储备资金。

清科私募通数据显示，晶晨股份的融资情况如下表所示：

根据晶晨股份在招股书中披露的业绩显示，公司主要收入来源为为多媒体智能终端应用处理器芯片，2016年至2018年净利润分别实现了0.73亿元、0.77亿元和2.82亿元，其2018年营业收入23.7亿，同比增长40.1%，净利润同比增长262.4%，其中智能机顶盒芯片营业收入占比55.6%。

领航复合调味品行业，日辰股份A股上市

青岛日辰食品股份有限公司作为国内复合调味品行业的知名企业，从2001年初创立至今一直致力于复合调味料的研发、制造、出口、营销以及为国内外饮食行业提供系统和完善的产品解决方案。公司出口产品主要面向亚洲及欧美国家，为生产禽肉类、水产品类、蔬菜类等出口型食品加工企业提供液体、粉体调味料，裹粉、裹浆及调理食品。产品广泛用于各类烧烤、油炸及调理食品的生产。

2019年8月28日，青岛日辰食品股份有限公司在上交所主板上市，股票代码为603755。日辰股份本次首次公开发行新股不超过2466万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行价：15.70元/股，保荐机构为广发证券股份有限公司。招股书显示，日辰股份此次IPO募集资金净额为34,266万元，主要用于“年产15,000吨复合调味品生产基地建设项目”、“年产5,000吨汤类抽提生产线项目”、“营销网络建设项目”以及“技术中心升级建设项目”。

清科私募通数据显示，日辰股份的融资情况如下表所示：

从公司公开披露信息可见，2016年至2018年，日辰股份营业收入分别为1.57亿元、2.09亿元、2.38亿元，同期净利润分别为0.33亿元、0.56亿元、0.70亿元。2019年上半年，公司营收收入为1.23亿元，净利润为3.58亿元，主营业务收入持续增长，净利润增长速度快于营业收入增长，公司盈利能力较强。

未来，日辰股份将建立符合公司未来发展目标和产业要求的经营体系，进一步规范和完善组织机构，加大技术创新力度，提高管理效能，科学合理地开展资本运作和规模扩张，持续提升综合竞争力和创新水平。在确保工业客户稳定增长、扩大市场规模和占有率的同时，不断优化产品结构，提高产品竞争力。

综上，相较于上个月科创板开市所带来的IPO巅峰表现，本月IPO数量及融资额均有所下降。在17家IPO企业中，有8家企业获得了VC/PE机构支持，VC/PE机构渗透率超四成。交易市场方面：本月中企IPO数量中，登陆上海证券交易所主板的中企有6家，占中企IPO总数量的35.29%，位列第一；本月中企在深圳证券交易所中小板共募资172.62亿人民币，占中企IPO总融资额的67.16%，位居第一；本月电子及光电设备与机械制造行业IPO数量仍延续上月出色表现，位居首位，其中中国广核募资金额为125.74亿元人民币，占本月中企总融资的48.92%，直接拉升了能源及矿产行业融资金额，因此能源及矿产行业行业本月募资领先。8月IPO中企共涉及10个省市，江苏省、广东省以3家中企IPO数量并列第一，共计募资180.10亿人民币，占比70.07%。其中广东省以3家中企IPO数量及中国广核百亿融资额位居总融资额的榜首。

来源：清科研究中心 余盛佳