左手收购,右手领投,阿里和网易合作究竟有什么意义?

阿里似乎又以不同的形式丰富了它的数字经济体版图。

2018年10月30日,张勇在致股东的信中提出:阿里巴巴集团从一个电商公司,已成长为一个横跨商业、物流、娱乐、云计算、金融等各个领域的独一无二又充满张力和创新力的数字经济体。

如今,这一数字经济体似乎又以不同的形式丰富了版图。

9月6日早间,阿里巴巴宣布与网易达成战略合作,以20亿美元全资收购网易旗下跨境电商平台考拉。与此同时该集团也作为领投方参与了网易云音乐此轮7亿美元的融资。又是出钱收购,又是出钱领投,阿里如此大手笔的操作实在是令人好奇不已。

那么,此次收购和领投对于“大财主”阿里巴巴来说,究竟有什么具体意义呢?而对于网易来说,此次与阿里的战略合作,又透露出了什么信息呢?

考拉“入园”,或加速阿里跨境电商整合?

2016年世界互联网大会上,丁磊曾说过要在三到五年内将网易考拉的市场规模扩大至500至1000亿元,从而在电商领域“再造一个网易”。

然而,就目前来看,丁磊的期望似乎要落空了——网易考拉此次卖身阿里的背后,饱含了“盈利不佳”的心酸。

8月8日,网易发布的2019年Q2财报显示,游戏毛利率为63.1%,广告为55.5%,而其电商板块毛利率仅只有10.9%。与此同时,虽然电商业务毛利环比和同比有所增长,不过,从增速来看,该板块的增速已呈肉眼可见的速度放缓,2018年三季度到2019年二季度其电商的同比增速分别为67.2%、44%、28%、20%。

此外,一般而言,电商为扩大营收规模,会选择走薄利多销的路子。但在第二季的财报电话会议上,网易CFO杨昭烜曾表示电商要在增长速度和电商盈利模式两者之间找到平衡,而网易的经营理念并不支持用不惜亏损的方式来取得快速增长。

不过,需要指出的是,低毛利率的经营方向可能真的不适合网易电商业务。财报显示,2018年第四季,网易电商业务的收入为66.79亿元,达到历史最高值,但营收背后的毛利率仅有4.5%。在此之际,有分析指出,在自营模式下,如此低的毛利率,网易很难赚钱,可以说“卖得多亏得多”。

因此,对于网易考拉“盈利不佳”的现状来说,“及时止损”或许才是佛系老板丁磊的最好选择。

然而,即便当前网易考拉还没有取得真正意义上的盈利,但不得不说的是,它所占的市场份额或许才是让阿里青睐的主要原因。

就目前而言,国内跨境电商市场主要呈现出“两超多强”的格局:“两超”指网易考拉和天猫国际,而剩余的“多强”则指唯品会国际、小红书、海囤全球(即京东海外购)等跨境电商平台。

此外,据艾媒咨询有关2019年上半年中国跨境电商平台市场份额的统计显示,今年上半年,跨境电商平台市占率前两位分别是网易考拉(27.7%)及天猫国际(25.1%),而在2018年全年,以上两者市场份额同样排名细分市场前二。

(图片来源:艾媒咨询)

因此,可以预见的是,一旦天猫国际和网易考拉合并,阿里巴巴所持有的市场份额将占据国内跨境电商领域的半壁江山,并加速了阿里系在跨境电商领域资源的整合。

与此同时,也有分析师认为,阿里收购的意义也在于加强供应链。网易考拉较为成熟的保税仓和供应链体系则能给阿里补充资源、提高基础设施能力。

具体而言,网易考拉已在原有的15个跨境综合试验区和试点城市中的绝大多数进行了仓网布局,保税仓面积超过100万平方米;在供应链体系,网易考拉已经与全球近千家品牌商和服务商达成了合作关系,网易考拉擅长的母婴品类能与天猫的美妆品类形成优势互补。

因此,整体来看,这一项收购对于双方来说,真可谓是一场各取所需的合作。对此,天猫进出口事业群总经理刘鹏(将兼任考拉CEO)公开表示称:

“考拉品牌将继续保持独立运营,中国的进口电商还在初期,中国的进口空间将不断扩大,阿里未来将倾全力,充分发挥生态协同效应,持续优化中国消费者的进口商品消费体验。”

领投7亿美元,或帮助网易云音乐突破瓶颈?

网易云音乐诞生于2013年4月,彼时鲜少站台的丁磊都出现在了其发布会现场,从而可见网易对音乐业务这一块的重视。但遗憾的是,尽管有丁磊的重视,网易云音乐在最初的几年里还是在版权建设中失去了先机。

(截图来源:网易云音乐官网)

具体而言,2013年开始,网易云音乐经历着中国互联网音乐最快最剧烈的变革,而变革最直接的原因在于互联网巨头加大了对版权的投入,网易在版权这一环上没有抢得先机。同时,2015年的最严版权令,让网易云音乐薄弱的版权储备真正成为了其发展的最大掣肘。

而在这其中,腾讯音乐用它庞大的资金能力,购买了大量的音乐版权巩固市场,并形成了其独一无二的“版权护城河”。截至2018年6月30日,腾讯拥有来自200多家国内和国际音乐唱片公司的超过2000万首歌曲的最大音乐内容库。而单单拿国内版权一事来说,腾讯音乐一家便共享了99%的版权,而剩下的1%版权仅还余20万首歌。

至此,可以看到的是,在腾讯音乐强大的版权“护城河”之下,网易云音乐想要在内容上有所突破,必然需要资金的注入来帮其丰富内容储备。

而现如今,阿里巴巴花重金领投网易云音乐,基本宣告这样一个事实:腾讯手头的独家曲库转售对象,未来买家可能只有一家,那就是网易云音乐。

那么,此举对于阿里巴巴来说,又有什么作用呢?

一方面,阿里巴巴此次领投网易云音乐,或许是瞄准了该音乐平台的庞大的用户群。而另一方面,网易云音乐或许也是阿里抗衡腾讯系音乐流媒体APP的不二选择。

2013年1月,在收购了虾米之后,阿里宣布成立音乐事业部,这是阿里正式进军音乐产业的开端,随后,阿里收购了音乐播放器天天动听。在此基础上,2015年,阿里组建阿里音乐,但由于阿里的误判和忽视,使得其音乐事业近乎美元作为——天天动听的用户大量流失,而虾米也逐渐丧失市场竞争力。值此之际,需要钱布局新业务,用户群体庞大的网易云音乐并映入其眼帘。

近年来,网易云音乐凭借音乐社区的定位近年快速发展,已成头部音乐产品中唯一的非腾讯选手,且网易云音乐用户中25岁以下年轻用户占比83.5%,年轻用户社交需求相对较高。此外,网易2019年第二季度电话会议披露,网易云音乐总用户数已突破8亿,同比增长50%;同时,网易云音乐付费有效会员数同比涨135%。

至此,对于这一项投资,阿里巴巴也公开表示道,

“很高兴参与网易云音乐的发展,希望未来在文化娱乐板块双方也能产生更多化学反应。”
格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关股票

相关阅读

评论