走进汇说 | 汇率洞察与风险管控,还能从哪几个视角出发?

2019年8月22日下午

由深圳格隆汇信息科技有限公司主办

香港交易所支持的

《汇说·大类资产配置与人民币国际化》专场

在深圳福田香格里拉酒店圆满拉下帷幕

上次花絮发出后,

不少关注汇说的朋友都在后台表示出对现场演讲的浓厚兴趣

让小编带大家一同走入本期汇说现场

感受大咖们的精彩分享瞬间吧

走进货币历史,打磨汇率洞察力

作为主办方嘉宾,格隆汇首席分析师高添垚先生在掌声中走上讲台,与众投资者分享如何从思维、历史角度上看待目前市场的汇率波动以及进行汇率风险管理。

从历史看影响汇率波动因素:从“以物易物”时代开始,人类货币汇率制度变迁史逐步走到了“战国”时代,汇率制度从无到有,从混乱到有序再到混乱。以史为鉴,可以看出,影响汇率的因素可以有以下三种,分别是美元霸权的全球框架、国家经济强弱与交易情况。

名著与货币:在现场,高先生借引货币名著《白银帝国》以及经典小说《理智与情感》中两个生动的例子,呈现出货币历史中有趣生动的一面。同时,对历史进程中汇率的波动进行深入剖析,阐述其影响机理,引发在座投资者对当下汇率波动的再度审视。

黄金的抗通胀预期作用:有人认为,黄金是一个避险资产,这一定范围内是对的,但其更多的是一个抗通胀预期的作用。由于前几年有多次在美元贬值过程中黄金对应上涨,今年的通货膨胀预期较强。而如果通货预期较强,且没有金融设施,(即没有美联储的加息动作所导致的利率调整),那调整空间就转移在了黄金上。

汇率分险管理方法:演讲尾声,高先生为大家详细解读汇率风险管理的几个方法,包括直接兑换、远期汇率、汇率衍生品等,在座投资者认真记录。

宏观与微观相结合,看ETF如何巧御风险

作为主讲嘉宾之一,来自华夏基金的诸人进先生从宏观上的全球视角以及微观上的ETF业绩变化,与众投资者分享对当下股票市场的独到见解。

全球资金流去向:通过对全球资金流去向相关数据的分析,诸先生认为,中美贸易战可能导致的中美双方经济有一定程度的衰退。MSCI、富时、S&P纳入A股等方面也足以解释今年发达市场股票整体上被低配的情况。

ETF业绩回顾:根据价格变动和总收益互换等因素,诸先生比较了香港的几款正向和反向ETF产品,并通过它们近几年的业绩回报使观众更加清晰地了解ETF产品,为今后的ETF产品选择提供了参考。

三个指标体现“熊待临”:诸先生提出了三个指标,虽说不是一定但也在很大概率上预示着美股的高位在未来很可能无法继续保持。三个指标即:即消费者信心指数、长短期倒挂、商业运输指数。

ETF交易小贴士:关于ETF交易TIPS的分享,诸先生先是举例证明流通量与交易量是两个完全不同的概念,再通过其他例子的分析,我们明白今后在选择ETF产品的时候,流通量与交易量、买卖价差、价格的折让和溢价都是应该参考的因素。

关于本期汇说,小编为大家的报道先告一段落啦!

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