拼多多(PDD.O)业绩爆炸好,股价大涨16%,“真香”!

8月21日,拼多多发布了公司2019年第二季度财报,业绩爆炸好,全面超预期。

从前不久阿里巴巴和京东公布的最新一期的财报可以看到今年电商行业大涨,料想拼多多的业绩也会不错,但没想到的是,拼多多的业绩竟然好到超过了所有分析师的预期。受业绩大好影响,拼多多股价暴涨16%,截至821日收盘,拼多多的总市值为350亿美元。

拼多多近期股价走势图

一、业绩爆炸好

拼多多发布的最新财报显示,今年二季度,拼多多实现营收72.9亿元人民币,同比增长169%,环比增长60%,远高于市场61.1亿元人民币的普遍预期。

拼多多单季度营业收入

营收规模远超市场预期的同时,拼多多亏损大幅收窄,亏损金额远低于市场预期。今年二季度,拼多多平台经营亏损为14.904亿元人民币,对比去年同期为亏损66.362亿元人民币。非美国通用会计准下,平台经营亏损为8.984亿元人民币,去年同期为8.157亿元人民币。其中,归属于普通股股东的净亏损为10.033亿元人民币,对比去年同期为净亏损64.939亿元人民币。非美国通用会计准则下,平台归属于普通股股东的净亏损为人民币4.1亿元人民币,环比下降70%远低于18.7亿元人民币的市场亏损预期。

强劲的营业收入增长还带动拼多多净现金流的大幅提升。今年二季度,拼多多经营活动产生的净现金流为41.48亿元人民币,去年同期为10.876亿元人民币。在此推动下,截至630日,拼多多持有现金、现金等价物及受限资金达407亿元人民币。公司的现金流稳健,资金实力充足。

拼多多期末现金及现金等价物

二、五亿人都在拼,拼多多“真香”

马云曾说:“很多人输就输在,对于新兴事物,第一看不见,第二看不起,第三看不懂,第四来不及。”这句话用在大家对拼多多的看法上是非常恰当的,因为就在一年前拼多多刚上市的时候,还有很多一二线城市的消费者并不愿接受拼多多。

事实上,人都会有个惯性,习惯了某一事物,就会越来越难接受新的事物,哪怕聪慧如巴菲特,也花了超过10年时间才愿意承认苹果公司的价值。正如习惯了淘宝的笔者一样,在使用拼多多之前,并未觉得还需要再多一个拼多多,但终究没能逃过“真香定律”。

拼多多在一二线城市的增长非常强劲,用户满意度和渗透率正在持续提升。数据显示,今年1月拼多多平台一二线城市用户的GMV占比为37%,而到了今年6月该比例已经迅速攀升到了48%,接近一半的消费量都来自于一二线城市。

拼多多正在大步走进五环”,难道拼多多的目标用户群体变了吗?拼多多创始人及CEO黄峥在财报电话会议上表示,“拼多多并未改变用户发展战略,一二线城市的强劲增长是因为平台始终专注于用户需求,将用户利益放在首位。

有的人会说“我不差钱,我不贪便宜,所以我不是拼多多的用户”,但真的如此吗?事实上,拼多多的定位并不是“低价”,而是“性价比”,消费者追求的也并不是“占便宜的感觉”,而是“物美价廉的感觉”。以性价比作为优势将企业做大的例子已经有非常多了,Costco、家乐福、小米、ZARA、优衣库等等,可以说,对性价比的追求是大部分消费者的最基本追求,无关收入高低。

正如一次采访中说的“未来的拼多多应该是一个现实和虚拟相结合的Costco和迪士尼的结合。也就是说当你去那边买性价比高的东西的时候,能够非常的开心,你出来的时候比进去的时候更开心,这是我们希望的。

拼多多最新公布的数据也验证了“性价比”魅力之大。截至今年6月底,拼多多平台年活跃买家数已经达4.83亿,同比增长41%,去年还是“三亿人都在拼”的拼多多可以改口叫“五亿人都在拼”的拼多多了。

要知道,拼多多可是一个成立于2015年的公司,仅仅4年的发展,全国网购人群中就已经有超过一半用户成为它的活跃买家。拼多多财报显示,今年二季度,拼多多APP平均月活用户数达3.66亿,同比增长88%,较一季度净增7630万,单季净增规模创历史新高。

即便基数已经很大了,拼多多的用户数仍在强劲增长。Sensor Tower发布的数据显示,平台IOS用户的增长领先互联网全应用,二季度,拼多多成为全球苹果用户下载量最大的中国应用。App Annie的数据显示,7月,拼多多继续稳坐APP Store中国地区下载榜榜首。

除了用户规模的大幅增长之外,拼多多买家的平均消费额也在大幅增长。截至2019331日的12个月期间,拼多多平台活跃买家年度平均消费额增长至1467.5元,同比增长92%,继续保持翻倍增长态势。

受益于用户数和平均消费金额的提升,拼多多的GMV以惊人的速度在增长。国家统计局数据显示,2019年上半年,全国网上零售总额同比增长17.8%。而截至2019630日的12个月期间,拼多多平台GMV7091亿元,同比增长171%,增速接近行业平均水平的十倍。

从包裹量来看,全国接近四分之一的包裹都是拼多多平台的。据国家邮政局信息显示,2019年上半年,全国快递服务企业业务量累计完成277.6亿件。另外数据显示,2019年上半年,拼多多平台订单量突破70亿单。

中通快递的董事长赖梅松在中通二季报的电话会中提到,2019年二季度,中通来自阿里系的包裹占比为56%,拼多多为20%在过去的1年时间里,中通阿里系的包裹占比下降7%,拼多多则上升7%

三、战略投入将继续,拼多多如何将钱花在刀刃上?

根据近日中国互联网协会与工信部网络安全产业发展中心联合发布的2019年中国互联网企业100强榜单,阿里巴巴、腾讯、百度位列前三,而拼多多位居榜单第十一位。而根据已上市的互联网公司市值排名的话,拼多多已经是中国第六大互联网公司了。

拼多多能取得如此成就离不开“会花钱”,“会花钱”不代表乱花钱,而是把钱花在刀刃上。拼多多战略副总裁九鼎在业绩电话会中表示:“我们持续战略性投资于我们的用户和商家,不断为他们创造更多价值。2019年第二季度,拼多多平台销售与市场推广费用同比增长105%61.037亿元,占总收入比接近84%2019年下半年,我们将继续扩大让利和补贴力度。

值得注意的是,不管是从平台GMV、用户数还是营收来看,拼多多的让利和补贴取得了显著的成效。今年6.18”期间,拼多多联合品牌商推出“百亿补贴”,针对全网热度最高的10000款商品实施大幅让利。在此推动下,拼多多618实物订单量突破11亿笔,销售额同比增长超过300%。拼多多是今年“6.18”期间的电商赢家,QuestMobile数据显示,拼多多“6.18”期间的日活跃用户同比增长48%,位列电商之首(京东为20%,淘宝为9%)。

另外,拼多多的“新品牌计划”也取得了不错的战绩。201812月,拼多多推出“新品牌计划”,意在联合各行业1000家优质制造企业合作,为平台4.8亿消费者研发生产极具性价比的产品,扶持国民普惠品牌。从20191月至7月底,拼多多已经推出超过1300款余款定制化产品,累积定制化产品订单量接近7000万单。

今年7月拼多多与兆驰股份达成全面合作协议,8月又牵手日本影音巨头JVC,欲推出定制化智能大屏电视,希望通过与品牌、产商的合作打造生产设计一体化(兆驰)+品牌(JVC+平台(数据支撑、资源倾斜、渠道覆盖)+内容(FUNUI系统)的完整产业和渠道闭环。

“多多农园”可谓是拼多多的一大特色,拼多多助力乡村振兴,让边陲农货直达城市家庭。目前拼多多正联合物流生态的合作伙伴,探索农产品上行专用电子面单的可行性,尝试对农产品物流与普通包裹做区分,以进一步推动农村尤其是边远地区的农产品实现大规模上行。

拼多多致力于为庞大且持续增长的商家群提供整体技术解决方案,在供应链、制造、仓储、物流等环节与他们紧密合作。拼多多创始人及CEO黄峥在财报电话会议上表示

黄峥提到,拼多多正在开发新物流技术平台,将采用轻资产、开放的模式,专注于通过技术为商家和用户提供解决方案。据介绍,基于新物流平台,拼多多将通过包括AI路线规划、物联网设备、自动化仓储风险管控、实时定位等技术,进一步优化物流行业整体效率。新物流平台会保持开放,解决现有包括分散、低效的农产品运输等物流与供应链挑战。

结语

拼多多目前仍处于战略投资阶段,但公司却在保持惊人的成长速度的同时,亏损呈现出收窄的趋势。亚马逊战略亏损了二十年,京东战略亏损了十二年,拼多多需要多久呢?金融机构巴克莱银行(Barclays近日发布投资评级报告中预计,拼多多将在2020年实现盈利,利润率为5%,到2021年,利润率将进一步扩大至15%虽然笔者认为,拼多多并不用着急盈利,但如果拼多多真的在明年就实现盈利,这一盈利速度也着实让人期待。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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