摩通：维持石药(1093.HK)“增持”评级 目标价20港元

摩根大通发表研究报告称，石药(01093.HK)新药表现仍然被低估，管理层预计下半年仍有5-6只新仿制药获批，未来两年有约10只创新药达至第三阶段或注册评估阶段。该行维持其“增持”评级，以及目标价20港元不变。

该行指出，石药股价在公布业绩后上升，相信是因为其长远增长的可见性。虽然政府公布新的药物名册或对恩必普(NBP)带来担忧，但相信影响有限，预期今年整体盈利增长为25%，2020-21年为27%。该行虽然对欧来宁的表现预期较低，但调升对公司2019-21年收入预期6%-8%，以反映肿瘤科药物销售较预期强劲，和仿制药增长加快。