花旗：升颐海国际(1579.HK)目标价至53.8港元 评级“买入”

花旗发表研究报告，指颐海国际(01579.HK)上半年纯利升46%至2.7亿元人民币，符预期，收入及毛利均见上升，并胜预期，主因第三方销售表现强劲，但关连方交易则见下跌，行政及推广费用亦抵销表现。

该行指，毛利率有所改善，主因第三方业务组合较多，相关毛利率亦较高。该行调升集团2019-20年纯利预期5-10%，以反映更高的收入预期，料2018-21年纯利年复合增长率为38%，目标价由38.9港元升至53.8港元，评级“买入”，并从高风险名单移除，因其股价於过去12个月已见平稳。