摩通：维持复星旅文(1992.HK)“增持”评级 目标价12港元

摩根大通发表报告指，复星旅游文化(01992.HK)上半年业绩表现强劲，大致符预期，惟较难理解，基于新会计准则及物业交付时间表调整，该行对复星旅文预测作出较大改动，其中升EBITDA预测50%，降每股盈利预测25%，对核心旅游业务之预测则未有大变动。

该行并扩大复星旅文之控股公司估值折让，自30%扩大至40%，目标价相应自18港元下调至12港元，及基于净负债预测，新目标价对比现价仍有30%潜在上升空间，维持“增持”评级。