里昂：升药明康德(2359.HK)目标价至98.84港元 经调整纯利略胜预期

里昂发表研究报告，指药明康德(02359.HK)上半年收入录58.94亿元人民币(下同)，按年增长33.7%。经调整盈利10.79亿元，按年增加22.3%，略高于该行全年预测(对应半年计)。期内，公司新增客户近600家，并正进行800多个小分子药项目。

该行维持其“买入”投资评级，目标价由原来的88.83港元上调至98.84港元，相当于2021年预测市盈率41倍。基於其好过预期的上半年业绩，产能持续扩张及综合服务平台，有助吸引更多新客户及维系现有客户，相信长远而言，公司将会继续维持强劲的增长，将其2019至2021年各年的收入增长预测分别提升至34.9%、27.5%及24.6%，并预期2019至2021年各年的经调整纯利分别按年增长33.1%、24.8%及23.3%。