里昂发表研究报告指,煤气(00003.HK)上半年业绩全面疲弱,对下半年持谨慎态度。公司上半年纯利按年跌19%,倘撇除IFC估值收益及其他单次性项目,经调整後纯利仍按年跌7%。香港煤气销售受到天气变暖及示威影响;另内地售气量按年增长放缓至13%,利润率受重大压力。新能源业务盈利更大跌67%,主因商品价格大幅下跌。
(行情来源:富途证券)
报告指,煤气上半年盈利较该行预期低出约5%,较市场预期更低出约10%。里昂将煤气2019年盈利预测调低3.7%至78.8亿元。虽然将目标价由9.02港元升至12港元,但较现价仍有30%下跌空间,维持评级“沽售”。