花旗：降冠君(2778.HK)目标价至6.13港元 评级“买入”

花旗发表研究报告，指冠君(02778.HK)管理层表示有信心租金收入增长稳定，主因预期续租租金仍然有强劲增长，融资成本降至2.9%，零售销售转弱，但下行风险有限，因占租金收入只有6.5%，加上会更多寻找收购机会，上半年派息为0.1335元，占全年预测的48%，符预期。

该行指，管理层维持今年中环租金收入预期，租金在每平方尺130元，而过去为105元，虽然需求转弱，但在近月仍然正常，出租率为95.8%，管理层认为可维持在95%以上水平。朗豪坊商场的零售租金收入预期受人民币贬值和示威活动影响，销售收窄0.6%，人流于上半年单位数下跌，并预期会於2019年下半年持续。

该行认为，近期的股价调整反映市场担心，但有超卖的情况，目标价由6.76港元降至6.13港元，评级“买入”，因看好长远的租金收入。