瑞银：降友邦(1299.HK)目标价至91港元 维持“买入”评级

瑞银发表研究报告，将友邦保险(01299.HK)目标价由93港元下调2.2%至91港元，反映对新业务价值(VoNB)的预测，维持“买入”评级。

该行表示，友邦将于8月23日公布中期业绩，预测第二季的新业务价值按固定汇率(CER)计算增长为17%，其中中国的业务是主要的增长动力。第2季度新加坡业务仍然存在监管逆风，但马来西亚业务将受惠去年基数低，泰国业务的增长受惠于代理渠道改善和扩大银保渠道。

该行指出，将2019年友邦的VoNB增长预测减少7个百分点至12%，但维持2020-21增长预测(23-24%)不变。内地消费者购买香港保险产品的销售同比下降25%将影响友邦保险的VoNB减少6%。