美股暴跌防身指南

作者:金校尉 

来源:金校尉说美港股

昨晚美股大跌,一泻千里,引发全球市场恐慌,大批投资者血本无归,如果是初入美股市场的小白投资者,一定会被昨晚的暴跌吓破胆,不知所措,如果我们对美股市场特别熟悉的话,就不必惊慌失措。

(行情来源于:老虎证券)

美国股市是一个特别成熟的市场,有世界上最完善的交易制度和监管体系,在美股市场上,有很多交易工具和机制,使用这些交易工具和机制,可以完善我们的投资策略,让我们有效应对各种市场情况。今天我们就要向大家介绍,应对股市暴跌,我该如何防身,对冲风险呢?答案就是使用做空机制

做空,对于大多数人来说,是一个熟悉而又陌生的词,很多人都听过做空,但是从来没有操作做空。特别对于大多数A股投资者来说,做空是根本无法实现的,只能单向做多,所以A股的投资者在A股暴跌的时候,要么被套,要么被忍痛割肉,损失惨重。但是对于大多数美股的投资者来说,做空就和做多一样,随时随地的操作,没有门槛的限制,所以能够在暴跌的时候对冲风险,减小损失,甚至有很多投资者能够在暴跌中收益不菲。

先简单来介绍下做空,做空和做多是相对的,做多是买涨,只要交易的品种往上涨了,你就赚钱了。相应的,做空就是买跌,只要交易的品种往下跌了,你就赚钱了。目前在市场上做空的方式有很多种,如融券交易、交易做空类的ETF、交易股指期货、交易期权等等,股指期货和期权对于普通投资来说风险过大,我们今天就不在这里叙述了。今天主要向大家介绍两种适合普通投资者的做空方式——融券交易以及交易做空类ETF。

一、融券做空

(1)融券交易含义:投资者以资金或证券作为质押,向券商借入证券卖出,在随后的某个时间,买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。简单来说:

举个简单的小栗子说明下!

(2)融券交易的条件:融券交易仅在账户净资产大于2000美元时才可进行。如进行融券交易后,账户净资产低于2000美金时,会存在被强制平仓的风险。

注:在美股市场融券的门槛很低,账户里大概有14000元人民币就可以了,大部分股票都可以融券交易,而在A股市场上融券的门槛比较高,要50万人民币,只有一部分的股票可以融券交易,但是大部分券商都不会把券借给你(你懂得),受制很大。

(3)融券做空的费用:融券的费用一般和该只股票的风险程度、股票的流通性,做空比例(可借股票数量)有关,不是固定的。在券商交易系统可以查询具体标的,显示的是年利率,按日结算。

具体查询方式,如下:

(行情来源于:老虎证券)

(4)融券交易可能遇到的风险

第一,可能借不到股票。券商不会平白无故借股票给我们,我们需要向其支付第一的保证金和利息,同时,并不是每一家券商都提供做空功能,只有实力雄厚流通性好的券商才有可能让我们借到股票。

第二,股票不能及时成交。一些股票流动性小,可能导致无法及时成交,如果这个时候股票上涨,对做空者来说,就可能产生亏损。

第三,股票涨跌和自己的判断刚好相反。股票不跌反涨,我们将面临亏损状态。

第四,股票借出者召回股票,面临空头股票被平仓的风险。当股票借出者把股票借给你之后,平仓回补的主动权还是在股东手里,如果股票借出者想卖掉股票,就会要求你平仓,股票本质上还是股票借出者的,他随时都可以卖掉。

(5)融券交易的具体操作流程——以阿里巴巴为例

(行情来源于:老虎证券)

在券商的交易系统里,点击交易——选择卖出——输入价格和数量——点击卖出下单,操作十分简便。

二、做空类ETF

介绍做空类ETF之前,我们先简单的来介绍下ETF的概念,ETF是一种跟踪市场指数、可以在证券交易所随时自由买卖的开放式股票基金,交易ETF的操作方法跟买卖股票一样。

说的通俗易懂一点,就是发行机构把不同的股票买来,汇合到一起形成基金,然后再分成一小块一小块拿到股市上卖,它们就成了可以自由买卖的ETF指数基金。

按照交易方向的不同,我们把ETF分为做多类ETF和做空类ETF。在美股市场上有很多做空类的ETF,一般我们买入的都是跟踪美股大盘指数(道琼斯指数、纳斯达克指数、标普500指数)的做空ETF,当你预计市场会出现大幅度波动时,可以直接买入指数相对应的做空ETF,从而对冲规避风险。如果你的判断正确时,你还能获得不菲的收益。

下面我们和大家来介绍下具体的做空类ETF

(1)道指反向ETF、纳指反向ETF、标普500反向ETF

(行情来源于:老虎证券)

道琼斯指数、纳斯达克指数、标普500指数下跌1%,这三个反向ETF就会上涨1%,只要市场出现暴跌,你可以选择买入这三个反向ETF任意一个对冲风险。

(2)道指两倍做空ETF、纳指两倍做空ETF、标普500两倍做空ETF

(行情来源于:老虎证券)

道琼斯指数、纳斯达克指数、标普500指数下跌1%,道指两倍做空ETF、纳指两倍做空ETF、标普500两倍做空ETF会上涨2%,如果你预计市场暴跌,但是你觉得道指反向ETF、纳指反向ETF、标普500反向ETF涨幅太小了,你就可以买这三个两倍做空ETF,获取更高的收益。

(3)具体操作流程——以道指两倍做空为例

在券商的交易系统里,点击交易——选择买入——输入价格和数量——点击买入下单。

三、两种做空方式的对比

对比这两种做空方式,我们会发现,融券的利率是不确定的,它会根据券源的多少而波动,如果市场上的券源过少,融券的利率就会特别高,以中概股虎牙为例,当时市面上的券源特别少,虎牙当天的融券利率高达年化197%,特别的可怕。所以这两种做空方式,融券交易的成本会更高。

在风险方面,融券的风险会比做空类的ETF高跟多,做空类的ETF最大的风险,就是和自己的判断刚好相反,而融券交易要考虑更多的情况,特别是会出现借的券被强制召回,导致被强制平仓。

综上,对于这两种做空的方式,我们会推荐风险和成本相对较少的做空类ETF,让你的投资更加稳健。

四、总结

美国股市是一个成熟和完善的市场,当出现暴跌时候,我们不用恐慌,要积极运用交易工具来对冲风险,从而保住自己的胜利果实,或者提前做好判断,在暴跌的风浪中,收获不菲的收益。

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