里昂：下调希慎(0014.HK)目标价至34港元 维持“跑输大市”评级

里昂发表报告表示，希慎(00014.HK)今年上半年纯利按年增长9%，主要推动力为利园三期所带来贡献，使写字楼租金收入录13%的上升。至于其他业务，包括零售在内业务于上半年表现具韧性，主因受惠于早前的定位转变。

不过，该行认为香港最近政局动荡不断提升，将使零售业遭受严重损害，相信行业出现长期下行周期已是不可避免。里昂下调对希慎2019年至2021年的盈利预测各0.7%、3.5%及6.6%，以反映本港零售销售前景恶化。

里昂称，下调对希慎目标价，由44港元降至34港元，此相当每股资产净值折让54%，维持“跑输大市”投资评级。