科创板48小时:一份来自交易层面的报告

作者 | 径山有路

数据支持 | 勾股大数据

千呼万唤始出来,科创板终于在昨天和大家正式见面了。首先恭喜下之前打新中签的朋友,晚上的晚饭可以多加好几块鸡腿了。

昨日科创板以139.55%的平均涨幅,亮瞎了大家的双眼。相比之下,创业板当年在2009年开板的时候也只有106%的平均涨幅。果然长江后浪推前浪,一山更比一山高。

昨天最让人侧目的是换手率,也是道出了昨日交易秘密所在的数字。换手率的计算方法是当天的成交量除以当天流通股本得到的,反应了当天多少百分比的股票被交易了。

可以看到,昨天科创板的25只个股,最少的换手率都有66%,平均换手率有78%,最多的安集达到了86%。这说明了什么呢?

因为科创板是T+1交易机制,和现在A股一样,所以开板首日买进的是不能卖的。那么昨日所有的卖出盘,全部来自之前中了IPO的小伙伴们,也就是说,平均78%的中了打新的小伙伴选择了卖出,最多的安集,86%的小伙伴选择了卖出。

根据科创板的打新规则,是偏好网下配售的,规定网下的比例不能低于70%,回拨网上最多不能超过10%,这和平时我们正常的打新几乎是完全颠倒的,正常打新最多90%的筹码都会选择网上配售。然后网下打新的账户要求资产6000万,远远高于平时打新的要求,所以基本上一般牛散都够不上格,参与网下打新的都是机构,即使是散户,也很多是牛散一起凑的账户。数据显示科创板网下配售比率为68%,网上32%,可以理解68%的货在机构手里。

所以昨日78%的换手,至少46%是来自网下配售的机构,很多机构在当天选择了落袋为安。

而且还有一点很重要,网下配售的机构手里有一些账户是被抽中限售的,也就是说,有些股票不是机构不想卖,而是不能卖,这个比例我粗略估算大约有5%的样子。这样算来,只有约17%的货是没有当天想抛掉,安集这种只有9%的货有人选择了坚守。

接下去我们再看下昨日收盘之后的估值。

25家公司的平均静态的市盈率已经达到了120倍,平均动态的市盈率也有104倍。

我们特地又去看了下当年创业板首日的状况,做个对比。

创业板是2009年10月30日开的,首批上市公司28家,当时首日不设涨跌幅限制,第二日开始正负10%的限制。

创业板首日情况和今天有点类似,首日平均涨幅为106%,平均换手率为88%,平均动态PE为85。创业板的第二天,平均跌8.15%,28家21家跌停,然后第三天又跌5.84%,第四第五日微微上涨。

科创板第二日,平均跌幅7.9%,25只中的14只跌幅超过10%,情况相比创业板还是有点相似。

从换手率的角度,今天的换手率依然不低,平均36.5%的换手率,也就是说,今天,依旧三分之一的流通股更换了股东。

在今日收盘之后,科创板整体的市盈率也下跌到了96,和当年创业板的88倍相比也比较接近了。

当然大家可能更关注之后的走势,于是我们统计下创业板当年开板后持续的表现。前60个交易日是没有破发的,所以之后科创板的打新大家还是可以继续加油,中签了,当晚晚餐可以直接加鸡腿了。

不过如果对于没有打中的小伙伴,我们拉了创业板开板之后几日对比IPO开盘价的涨跌幅。发现和开盘价相比,除了首日都能有不错涨幅之外,其余后面的交易日,基本上胜率对半开。

科创板首日大涨的代价是除了科创板,其他版块都直接被带崩,申万一级行业只有休闲服务行业微涨,其他版块全绿。

上市首日25家科创板公司成交量合计485亿,占整个上证指数成交额的1/4,这个分流作用的确太明显了。剔除科创板之后上证综指成交量只有1500亿,所以可以理解为今天的下跌更多是因为大资金被抽调去了科创板,整个主板没有了存量资金的支撑。今日,科创板整体成交额228亿,上证综指成交1480亿,仍然占去了15%的成交量,不过整体市场的氛围就没有了昨日的紧张。

过去48小时,科创板的交易数据都在这里,至于从中能得出什么结论,就见仁见智了。希望资者认真地分析数据,对自己的账户负责。

最后送大家一句永不过时的老话:投资有风险,入市需谨慎。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

相关阅读

评论