麦格理：上调恒安(1044.HK)目标价至80港元 升评级至“优于大市”

麦格理预计，恒安国际(1044.HK)下半年原物料价格降低将带动公司盈利增长，将其目标价上调45％，从55港元升至80港元，即较昨日收市价56.3港元，仍有上行42％的空间，并将评级从“逊于大市”提高至“优于大市”。

报告指出，由于木浆价格按年快速下降10-20％，纸巾业务将带动今年下半年盈利增长，估计下半年盈利增长20％，扭转上半年减少9％的势头；而明年盈利增长率将从今年的5％提高至8％。

鉴于纸巾业务毛利率预测提高，麦格理将2019年与2020年的净利润预测分别上调5％和9％。