摩通:首予中骏集团(01966.HK)“增持”评级 目标价5.5港元

摩通发表报告,首予中骏集团(01966.HK)“增持”评级,认为公司现时是以上海为基地的开发商,主要聚焦于杭州湾区,而经过多年的缓慢增长,公司于2017年开始主动采纳合营的策略,相信今年公司将有突破,料其合约销售可成行内最强,以归属公司权益计算按年增56%,行业平均则约为22%,而负债水平可控制在行内平均水平,对公司目标价为5.5港元,反映有36%潜在上行空间。

(行情来源:富途证券)

摩通预期受惠2017及2018年进取购地,今年公司整体及归属公司的合同销售将分别按年升36%及56%,两者均属行内最强,在较牛的场景下中骏将在今年下半年推出更多可售资源,并带动整体及归属公司的销售增长分别达50%及72%,基於公司上半年仍维持进取购地,相信其跑赢大市的销售势头能持续至2020年。

该行预期上半年其盈利增长可达15-20%,并预期全年核心盈利增长将加快,而2020财年的则有更快的增长。受惠销售势头持续强劲,该行相信市场或会提升对公司2021财年盈利预测,而考虑到同业获重估的情况,相信公司在2020年可获更大的重估。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

相关股票

相关阅读

评论