陆金所“出事”,P2P还能不能投?

作者:老精 

来源:p2p首席精算师

开头先放一张图:

最新消息沟通会被取消了,28号会再次会谈,地点待定。

最近的陆金所又被送上了热搜,

凌晨1点的信息,

看来又有很多出借人朋友因这个事情睡不着觉了。

哎,最近一些媒体总喜欢做一些无关的“引申”

大家都清楚暴雷的是代销的资管计划,

但总有人要写P2P是骗子,

P2P绝对不能再投了,

事事都要蹭一下P2P的流量。

1、雷的真的不是P2P

其实这个新闻应该算是个老新闻,每年都要被拿出来炒作一番。

17年-18年之间,陆金所代销的资管计划曾出现过逾期,于是被投资人要求担责。

资管计划到底是什么呢,这里先普及下概念:顾名思义是集合客户的资产,由专业的投资者(券商/基金子公司)进行管理。它是证券公司/基金子公司针对高端客户开发的理财服务创新产品,投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。

那么陆金所在这次事件里充当了一个什么角色?

为了方便,老精拿其中的一个项目“同吉9号”举例,

出借人在陆金所这个销售平台上,购买大同证券发行的“同吉9号”资管产品,出借资金流向中海信托发行的“中海汇誉2016-93龙力生物流动资金贷款集合资金信托计划”,该信托计划资金是用来给龙力生物发放贷款。

这样解释就很清楚了,陆金所在这次交易中充当是代销的角色,只是为项目提供了一个销售平台,从中赚了点代理费、渠道费罢了。而代销机构,只要符合金融监督管理部门规定的资质条件,并充分履行“适当推介义务”和“风险揭示义务”的行为法律上就归属无责,逾期真实的责任在于贷款方龙力生物及其担保人。

原先的新浪微财富为了保全名声,打掉牙齿往肚里咽为中汇暴雷兜底5000万,不过损失一年渠道盈利而已。而陆这次代销面临如此多亿的资金问题,全赔怕是翅膀都得折了,还要个毛线的羽翼。

说来说去,整个事情跟P2P八竿子都打不到一起。

PS:陆金所早已经不发P2P资产了,现在P2P的平台叫”陆金服”,早在16年年末就独立了出来。 

2、脱离出去的陆金服,会不会用同样的手段甩锅P2P出借人?

其实这才是大多数P2P出借人关注的点,

唇亡齿寒的道理大家都懂,

大家更害怕陆金服以后出事也以同样的套路对待我们。

但说实话,只要大家仔细分析一下P2P的产品逻辑,就会发现P2P其实会比资管计划安全许多。

回归本质,资管计划产品真正的担保方其实是借款的上市公司,原先经济形势好的时候,大多数投资人会认为上市公司、大集团之类的是优质资产,借钱给他们放心,而P2P是垃圾债劵,借款人全是戒赌老哥,这个误会可真就大了。

现实告诉我们,并非所有的上市公司都是好货,行业中的多个上市系平台被抽血而亡的残状相信大家还记忆犹新。一旦上市公司本体出了问题,那基本上自顾不暇,没钱了你闹再凶我也给不起。

而很多人认为垃圾的P2P资产,底层逻辑却是这样的

(1)资产是由平台自行开发,无法脱责

大家都知道陆金服的资产都来自平安普汇,这部分相当于是陆金服自己开发的资产,一旦资产出现问题平台是绝对要负责到底的,没有办法轻易的脱责。所以这锅是万万都甩不掉的。

(2)小额且分散,资产质量较高

陆金服目前的资产主要是小额信贷,借款人群是个人,小额且分散,平台的资产质量也是行内领先。

平安普惠前身平安信保自2010年起实现盈利,不良率为5%-6%,2013年个人贷款信用保证保险业务承保利润超过12.88亿元。

平安普惠还对接了很多机构资金,普惠小贷共发行10单小贷ABS,总规模达130.23亿;金安小贷共发行13单资产证券化产品,总规模达120亿,其中,1单为规模10亿元的银行间债券市场的公募ABN产品。两家小贷公司的ABS募资总规模超过250亿。

根据中诚信评级对平安普惠宅E贷两期资产支持计划评级报告,截至2018年一季度末,平安普惠旗下两家小贷公司金安小贷的M3+逾期率为0.41%,普惠小贷的逾期率为0.28%。

最新财报显示,整个资产端平安普惠信贷坏账率在8%左右,资产质量还是非常不错的。

(3)层层担保

目前陆金服的P2P产品有慧盈−安e、慧盈-安e+、优选-安心e、立盈-聚信。

“慧盈−安e”均由中国平安旗下担保公司承担担保责任

“慧盈-e+”由保险公司和担保公司各承担90%、10%的逾期本息

“优选-安心e”下的所有借款由安心保险提供个人借款保证保险保障

“立盈-聚信”均由平安普惠融资担保有限公司和中国平安财产保险股份有限公司提供个人借款保障措施

除开资产质量优质之外,陆金服还将风险分散开来,转化给保险公司。

而保险公司设立条件严苛,经营风险被监管部分严格把控,自行业诞生至今还没有一家保险公司倒闭。未来即使有保险公司挂了,还会有银保监会兜底,我觉得不必害怕。

只要资产是真实的,实在不行,还能上门堵人要钱,总比某些上市公司的臭流氓强。 

3、P2P是当下性价比极高的理财产品

东西好不好是比出来的。

相比股市,P2P入门很快,一到两年的投资经验就能保证稳赚8-10%的收益,而股市是个零和博弈的市场,你赚钱必定他人就要亏钱,在一赚二平七亏的定律之下,普通人赚钱至少需要5-10年的时间。

而公认的好孩子信托,近几年的收益也有了一定的下滑,门槛还奇高,100万对普通人来说还是太多。

至于货币基金和银行理财,风险虽然较低,但收益也很低。

虚拟币什么的,更是不靠谱,18年惨死在币圈的韭菜数不胜数。

综合来看,P2P门槛较低,风险适中,收益又不落后信托。不瞎折腾,分散投资在行业龙头之中,年赚10%的收益还是轻轻松松。 

4、2019年不能再瞎搞乱搞了

2019是各种投资神话破灭的一年。

今年的投资比想象中的要难很多,

瞎搞乱搞的情况下一不留神就会踩雷。

不仅资管产品出了问题,最近信托也出事了,最近安信信托也出现了25个项目延期,金额超百亿。前段时间包商银行被接管事件,也反映出了一定的信号。

其实投资市场的风险一直都存在,只是原先风险并没有爆发而已,

今年经济下行,如果大家还是人云亦云,甚至看标签去投资,可能会死的很惨。

偶尔想想P2P圈的动荡或许对我们来说是好事,

从e租宝,到投之家一路走来,我们见识过太多的套路,警惕心很强。

相信圈内80%以上的出借人都培养出了很明确的风险意识,这种能力不是一朝一夕能够得来的,也算是投资之后的收获吧。

如今备案潮还在继续,行业内还有1200家左右的平台,即使留下100家平台,淘汰率也会在11/12,想想还是挺揪心的。

在当下大家切记不可掉以轻心,小心驶得万年船。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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