大摩:降中海油田服务(2883.HK)评级至“与大市同步” 目标价上调至9.38港元

摩根士丹利发表研究报告,预料油田服务板块今年上半年盈利增长强劲。

摩根士丹利发表研究报告,预料油田服务板块今年上半年盈利增长强劲。不过,下调中海油田服务(02883.HK)投资评级,由“增持”降至“与大市同步”,由于其自6月初起获估值重评,股价累升约20%,同期恒指升约5%;予目标价则由9.06港元上调至9.38港元。

(行情来源:富途证券)

报告称,受惠「三桶油」资本开支增加,业务量骤增及毛利率改善,料内地油田服务行业上半年盈利复苏约70%,与该行看法相符,即整个行业享受持续复苏。

大摩表示,随着市场已消化中海油服潜在上半年业绩胜预期的憧憬,料其钻挖板块复苏程度不如油田技术服务业务,因此,料其2019至2021年间预测股本回报率介乎仅约3%至6%,另其现价相当于今年预测市帐率1倍,估值不吸引。

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