2019年9月份港股通调整名单预测

数据支持 | 勾股大数据

港股通成份股的大调整在每年3月和9月，其中9月份的调整是基于去年7月-今年6月的交易数据。

如今2019年上半年已经过去，本轮港股通调整在即。本期具体名单公示日期恒生指数暂时还未公告，预计披露时间为8月16日(星期五)，正式生效在9月9日(星期一)，相关消息可关注恒生指数官网www.hsi.com.hk。

勾股大数据通过内部的港股通实时监测模型，提前计算哪些标的有机会进入港股通，方便大家布局一些自己比较看好的公司。

经过模型计算，上期港股通最低进入市值约为60亿港元。因为2019年上半年港股市场整体市值低于2018年上半年，港股通进入市值有所下调。根据模型结果，这期港股通进入门槛约为58亿港元。

港股通调整规则

港股通南下资金分为两个渠道，一个是沪港通，一个是深港通。

沪港通的标的范围是：

恒生综合大型指数成份股+恒生综合中型指数成份股+香港和上海上市的AH股(非ST)。

深港通的标的范围是：

沪港通所有标的+恒生综合小型指数中过去12个月平均月底市值大于50亿港币的成份股+香港和内地上市的AH股。

也就是说股票进入港股通名单的路径有两种，路径1是A+H股构架上市，对应的H股就会进入港股通了。

路径2是股票先进入香港恒生综合指数，小型指数考察期内的市值大于50亿，或者进入大中型指数，就能入港股通啦。

当然，两种路径都是有条件的，比如说路径1里相应A股被交易所实施风险警示、暂停上市或者进入退市整理期的的话，相应的H股也会被调整出港股通名单；路径2则需要满足恒生综指的市值标准和流动性标准，同时平均自由流通市值大于50亿港元。

港股通具体的调入调出细则见下表。

由于A+H名单调整频率低，所以每年港股通的大调整主要发生在恒生综合指数调整之后。恒生综合指数每半年检讨一次，一般检讨完成之后的一两周左右，结果生效，然后港股通标的立马进行调整。

恒生综合指数规则

恒生指数的计算，要求从港股候选池中选出市值前94%的公司，然后进行流动性比率判断，满足市值和流动性的要求即可进入恒生综合指数。

去年HSCI的调整经过了比较大的变化。恒指公司去年发布了调整报告，新增了三类恒生综指的选股类别，分别是不同投票构架公司(同股不同权)、外国公司和合订证券，但港股通并没有纳入这三类公司。

一些生物科技公司也不纳入恒生综指，比如信达生物-B，歌礼制药-B等，虽然市值和流动性都不错，根据恒指官方文档规定，暂时也不会纳入HSCI以及港股通。

今年HSCI计算规则基本没变化，所以像小米集团-W和美团点评-W这类热门同股不同权公司，虽然已经纳入了恒生综指(HSCI)，但暂时还是不能纳入港股通。从阿里重回港股市场来看，将同股不同权公司纳入港股通名单是大趋势。但具体何时纳入，则需要看三个交易所规则修订的速度。

调整名单

综合考虑恒生综指和港股通的调整规则，经过勾股大数据的计算，最终选出了9月份部分可能纳入和调出港股通的名单。

其中可能纳入港股通名单中的公司在市值和流动性上都相当符合恒生综合指数的标准，但因为计算误差问题，和最终结果会有些偏差，仅供参考，按平均市值排序如下：

而其中教育、地产发展商及生物科技行业被可能纳入的公司数量较多，在这三大行业中的锦欣生殖(1951.HK)、方达控股（1521.HK）、新东方在线（1797.HK）以及建发国际集团（1908.HK），均具有相当代表性，投资者可自行进一步挖掘其价值。

另外，药品行业中的翰森制药（3692.HK），归属于特殊化工用品行业的中国旭阳集团（1907.HK)，以及处于广告与宣传行业的微盟集团（2013.HK）在港股中亦具一定的稀缺性。

另外下表是比较满足纳入要求的相关公司，但是存在一定的不确定性，投资者也可一并参考及自行判断。

勾股大数据也计算了因不满足市值标准（这期HSCI剔除标准35亿，但港股通剔除标准为50亿）而可能从港股通剔除的股票。

因不满足流动性要求大概率从港股通剔除的股票，包括：

另外因为不满足流动性要求而被调出的公司还包括：

渣打银行上期因为HSCI新增的流动性备用计算标准(公司月总成交额累计排名在候选池月总成交额前90%)则而进入HSCI。但是这次通过计算，渣打银行按备用计算方式有几期刚好在90%附近，因为计算误差问题，可能也存在被调出的风险。

以上就是勾股大数据对于本次恒指综合指数定期调整信息整理的分析，希望能帮助到各位投资者。

注：恒指公司采用的数据与勾股大数据采用的数据可能存在一定的偏差，计算出来的结果可能与最终结果不同，但是可以作为相关参考。