内容来源:《杭可科技:锂电后段设备龙头,成长空间大——“科创板-高端装备”系列研究》(报告始发于2019年7月15日)
国金证券研究所
高端装备制造与新材料研究中心
机械军工团队
杭可科技公司主营锂电池生产线后段设备,经过36年创新技术积累,已成为国内外一流的设备生产商,国内市占率维持在20%以上。
我们与市场不同的观点:
1)市场认为动力电池扩产节奏有较大不确定性,我们判断龙头厂商扩产是理性行为、计划明确。
2)市场认为消费电池生产设备增长动力不足,我们认为5G将激发电池技术升级,从而带来设备采购需求。
3)市场认为杭可科技仅做后段设备成长性有限,我们认为消费电池领域将提供更大的需求拓展空间。
4)市场对杭可科技国内主要客户为二线电池厂商存疑,我们判断公司产能释放后,有望为更多一线电池厂商配套。
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