中汇集团(00382.HK)首日挂牌 最新市值28.5亿

格隆汇7月16日丨IPO那点事(ID：ipopress)：中汇集团(00382.HK)首日挂牌，截至9时20分，报价2.85港元，成交额2089.84万港元，最新市值28.5亿港元。

中汇集团公布，全球发售2.5亿股，其中香港公开发售2500万股，国际发售2.25亿股；发售价每股2.85港元；预期2019年7月16日上市，所得款项净额估计约为6.29亿港元。

公告显示，香港公开发售获适度超额认购，相当于香港公开发售项下初步可供认购香港发售股份的约2.42倍。国际发售获轻微超额认购。国际发售的发售股份最终数目为2.25亿股股份，相当于全球发售项下初步可供认购发售股份的90%(于任何超额配售权获行使前)。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2017/2018学年商务专业总入学人数计，中汇集团是大湾区最大的民办商科高等教育集团，及教育行业中拓展国际市场的早期先行者。中汇集团目前运营两家中国民办高等教育机构（华商学院及华商职业学院）及一家澳大利亚民办职业教育机构（澳洲国际商学院）。

IPO那点事(ID：ipopress)了解到，公司所有中国运营学校均深深扎根于广州，广州为大湾区的一部分及中国最发达地区之一，经济增长势头强劲，对专业人才需求旺盛。华商学院是一家独立学院，而华商职业学院是一家专科院校。随着大湾区不断促进区域间合作及资源共享及在有利的政府规管的背景下，中国运营学校的地理优势令毕业生得以直接受益于大湾区涌现出的就业机会。

据弗若斯特沙利文的资料，就2017/2018学年所有专业的在校人数而言，公司亦是大湾区第二大民办高等教育集团。于2015/2016学年、2016/2017学年及2017/2018学年，华商学院的初次就业率分别为98.3%、97.4%及96.2%；华商职业学院的初次就业率分别为97.9%、98.4%及97.6%。

IPO那点事(ID：ipopress)获悉，截至2016年、2017年及2018年8月31日止年度以及截至2019年2月28日止六个月，中汇集团持续经营业务分别实现收入约5.73亿元、6.04亿元、6.36亿元、3.52亿元；毛利分别为人民币2.47亿元、人民币2.71亿元、人民币2.9亿元及人民币1.66亿元，毛利率分别为43.1%、44.9%、45.6%及47.0%。

其中，中汇集团的收入中有超过97%来源于通过位于广州（属于大湾区的一部分）的中国运营学校所提供民办高等教育。而中国运营学校的大多数新入学学生均来自大湾区。因此，集团的经营业绩及财务状况将受到大湾区对民办高等教育的需求的重大影响，其次则为中国的需求。

华商学院本科课程的平均学费由2015/2016学年的17618元增至2016/2017学年的18521元、2017/2018学年的19821元，进一步增至2018/2019学年的21849元；华商职业学院专科学历课程的平均学费由2015/2016学年的12869元增至2016/2017学年的13784元、2017/2018学年的14392元、进一步增至2018/2019学年的15064元。

公告称，所得款项净额中约30.0%用于于建设及开发华商学院四会校区；约7.0%用于建设科技中心；约3.0%用于建设国际会议中心；约30.0%用于投资新教育机构或收购其他教育机构；20.0%用于支持在澳大利亚的现有海外业务及海外扩张；10.0%用作营运资金及作一般企业用途。