超1400家公司减持,谁在扼杀牛市?

十年了,当老邻居印度股市创下四倍涨幅神话之际,A股依然稳稳地保持在三千点。

作者:杨万里

来源:德林社


十年了,当老邻居印度股市创下四倍涨幅神话之际,A股依然稳稳地保持在三千点。

如果有人说牛市快来了,你会不会默默地拿起一块板砖,然后向他扔去?

这些年来,股民们不断吐槽A股牛短熊长的尿性。除了部分上市公司存在业绩低迷、财务造假严重等问题之外,大股东减持也是抑制牛市的阻力。

有位土豪老板曾说,创业不减持股票,难道等死捐赠?

而事实上,即使在沪指低于三千点,大股东们减持的热情依然未减少。他们减持的速度,一点儿都不比越南新娘跑的速度慢。

附注:红色柱状图代表上市公司减持,蓝色柱状图代表上市公司增持。

尺度APP查询了解,自7月以来,森远股份、长川科技等30多家上市公司陆续发布了减持计划,而计划增持的上市公司却稀少。

截至7月11日,近1475家上市公司被大股东净减持。其中,近300只股票被大股东净减持超过亿元,而以药明康德、中国石油、中兴通讯、延安必康、南极电商等为代表的19家上市公司减持市值超10亿元。

值得一提,重要股东减持占流通股比例超10%以上的包括科陆电子、高科石化等上市公司。

与之鲜明对比的是,在3783家上市公司中,只有90余家上市公司净增持超过亿元。

保险大蓝筹中国平安是增持金额最多的上市公司,今年以来获股东净增持超过48亿元。江苏银行位居第二,获股东增持超过14亿元。此外,万达信息、中国外运、恒逸石化、美吉姆、TCL集团等个股获股东净增持金额均超过5亿元。

附注:红框内是每月增减持净额具体数据

从前7个月数据可以看出,当前市场整体处于净减持状态。两市最高月份减持202.37亿元,最低月份减持21.58亿元。而且,减持的上市公司数量远高于增持的上市公司数量。

上市公司增持主要是看好经营前景。然而,对于减持,他们的理由让股民看得眼花缭乱。

大股东减持主要分以下几种情况。

首先是股价在某个时期涨幅偏高,大股东选择“见好就收”。妖股东风通信还记得吗?虽然东方教主一度澄清自己与5G没多大的关系,但股民要求它立刻闭嘴,并戴上5G龙头帽子。

在游资和散户追捧下,东方通信创下了十倍涨幅神话。股价大涨后,大股东忍不住了。在今年3月18日晚间,东方通信控股股东普天东方通信集团有限公司宣布拟减持股份合计不超过2152万股。

此外,有些股东认为目前的投资对象已经没多大涨幅,转而投资其他标的。云南白药是大白马股吧?可是人家也被平安人寿减持套现了8亿元。

虽然平安人寿减持的股份来自于2008年12月份获取的云南白药定向增发的股票,但市场也在热议云南白药是否进入了瓶颈期。

还有一种比较特殊的情况。部分大股东由于资金链紧张或者已经质押的股份无法解质押,大股东被迫将所持股份减持。以博腾股份为例,该公司在6月初宣布减持是为了缓解长期以来的质押债务压力,合理控制融资杠杆。

A股也有一些奇葩的减持理由,有一批上市公司以前就玩过文字游戏。

例如,慈文传媒董事长的小舅子以手头紧为理由宣布清仓减持;中文在线大股东王秋虎减持2.59亿元,是为了改善生活;欧普民生股东减持991万元,是为了购房、还贷需要;华谊兄弟老板王中军减持套现4亿元,减持原因是为了孩子的工作。

现在,有些股评家们天天喊着A股的牛市不远了,可上市公司的大股东们不傻,一旦股价反弹,他们跑得比谁都快。

牛市是散户买起来的吗?并不是。当以大股东为首的产业资本在减持的时候,牛市可能会演变成持续性不强的结构性行情。

A股有一个小规律,大股东增减持行为是行情风向标之一。

回顾历史行情,在2012年3月、2013年2月、2015年5月之时,大股东净减持力度较高,无独有偶,那也正是市场阶段性顶部。

而当大股东们减持减少、甚至出现净增持的时候,那么意味着市场短期底部来了。如2012年9-10月、2018年10-12月。

所以,在买卖股票时,一方面要关注公司业绩变动,对于真正有价值的公司,股东鲜有发生大规模减持的现象。另一方面,及时要关注上市公司的高管减持公告。如果一家公司基本面不佳,大股东又频繁减持套现,那就要远离它了。

面对超1400家上市公司减持,也许散户们会说,他们就像丝绳系骆驼,不牢靠!

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