为了忘却的纪念:写在7月8日20只老千股集体暴跌之后

编者按:2019年7月8日,港股暴跌。盘后,小编望着自己的账户,心中酸楚不已。恰逢沽民老师微信在线,聊起今日市场走势,小编借机说道:“先生还是写点什么吧。”沽民老师慨然应允,一挥而就地写下了这篇雄文。真的猛士敢于直面惨淡的账户,敢于正视淋漓的暴跌,沽民老师就是这样的一位猛士。
值此暴跌之际,格隆汇谨以此文,献给那些在转瞬之间灰飞烟灭的财富。

1992年,TVB神剧《大时代》热播,香港一时间万人空巷。到了2015年,在那春风浩荡的大牛市中,这部神剧再度重播。尽管上一代剧迷大都已由青春步入中年,但是人们对这部剧的狂热与执着,从未改变。

2015年TVB《大时代》重播时的宣传海报

这部剧之所以能够经久不衰,一方面它的故事根植于20世纪七八十年代香港的黄金岁月,这已经足够令人怀念咏叹;另一方面,剧中推动情节发展的那几轮股市起落,以及人的命运随经济大势沉浮,都堪称写实经典。

特别是剧中所展现的几场股市商战,甚至比教科书中的案例还要经典。其中之一便是——火烧连环船

1

火烧连环船

1985年,受《联合声明》释放利好,香港股市明显反弹,而当时剧中主角方展博还在港交所的交易大厅跑龙套。

当时金融大鳄陈万贤横行股市,欺凌中小股民。他的私生子陈滔滔从美国回来,希望父亲陈万贤去见母亲最后一面,但是遭到陈万贤的冷血拒绝。

于是滔滔决定对其生父展开报复。父子二人在股市上“刀兵相见”。

买办资本大鳄陈万贤

陈万贤故布疑阵,用六只股票轮换坐庄,滔滔一时之间不知道他的主力资金在哪里,如果赌其中一只进行打击,那么取胜的概率只有六分之一。

跑堂写黑板的方展博,在连续观战几天之后,忽然灵机一动,想起了他疯疯癫癫的师父叶天给他说的“武功秘诀”——

“三江之中,风浪不息,铁索连舟,如履平地”。

展博认为,既然6只股票背后的大庄家都是陈万贤,而他的资金是有限的,所以只要集中兵力,打爆六只股票中任何一只,那么陈万贤一定会调用部署在其它五只股票的资金来救援,于是其它股票都会跟着“冧”(崩溃)。

股市奇才少年方展博

在方展博天赋异禀的神助攻之下,陈滔滔完胜。这一役,在港股史上,被称为“火烧连环船”。

尽管这一战役是戏剧作品,但是由于太过经典,所以直到现在,香港的金融从业者仍然把“火烧连环船”用于形容由一只股票暴跌引发与它相关的其它股票的连环暴跌。

今日,港股市场“火烧连环船”的戏码再度上演。

截至今天收盘,港股跌幅超过20%的股票高达15只。跌幅最高的前20只股票中,有16只都是股价低于1元的“仙股”。其中承兴和北京体育文化呈现清仓式暴跌,换手率分别为91%和42.4%。

此次“火烧战船”事件,大面积暴跌虽然发生在港股,但是头上的第一把火,却是在A股点起来的。

这种两地股市联动,对老千股垃圾股进行集中清洗,还是史上头一次。

2

董事长刑拘引发的血案

今天老千股集体暴跌的诱发因素,是承兴国际控股(2662.HK)的董事长罗静女士、以及财务总监姜绍阳先生在上海被刑事拘留。而该女,同时也是A股上市公司博信控股(600083.SH)的实际控制人。

罗静是“70后”,香港人,女强人企业家,素有“商界花木兰”之称

上周五,7月5日盘后,下午3点15分,博信控股(600083.SH)发布公告称董事长以及财务总监被刑事拘留。

同日晚间7点半左右,承兴国际控股(2662.HK)发布内幕消息,所涉及内容为同一事件。

请注意,在A股的博信发布董事长被刑拘的公告之时,港股距离收盘还有45分钟。这45分钟其实就是承兴国际的中小股东逃命的最后时机。然而从盘面上,我们看3点15分左右股价拉了一波,很明显这是假动作,骗散户进场的。

承兴国际7月5日分时图

但是后来股价开始往下蹭,散户并没有大规模跟进,同时也没有大举抛盘。然而今日开盘后,博信控股毫无悬念跌停,而承兴国际立刻闪崩,一口气就跌去了80%多。

这里您可能不免会有疑问,天下没有不透风的墙,何况3点15披露出的董事长被刑拘,到港股收盘足足有45分钟时间,这消息不可能不在港股圈子里面“低烈度”扩散,以及导致投资者抛售清仓。

那么为什么7月5日当天几乎没有什么大手卖盘,然而今天一开盘就暴跌80%呢?这45分钟之内,市场在干什么?这个问题我留到下一节详尽展开。

董事长被刑拘,股价扑街,天理轮回不爽,没什么好说的。但今天午后甫一开盘,博信控股竟然突然出了一个7.1亿元的大买手,直接把博信从跌停位干到涨停位,走出地天板行情!

而且,盘后龙虎榜显示,今天的最大成交只有1.09亿元,其后依次是1.03亿、6109万、5551万、和4530万,分散到了温州、盐城、嵊县、上海、以及广州等城市的不同营业部。并且,这5个最大单加在一起,也没有7.1亿元的封单资金之高。

可见,这是一起多地联合同时撬板的行动,而且大概率是有组织有预谋的。呵呵。

如果说,董事长失联引来19个涨停的“ST*毅达”已经刷新了股民的认知底线,那今天这个博信,董事长明明已经进去了,你们还敢联合撬板玩“地天板”,这就是不折不扣的丧尽天良!

但,这还不是令股民最不爽的。

令人最难以接受的,是罗静被刑拘的时间明明是2019年6月20日,然而到7月5号盘后才发布消息,足足推迟了有半个月时间。

此前新城控股的王振华6月30日被捕,7月3日才发布,推迟三天已经涉嫌违规披露,那么博信这样推迟半个月才披露,一定是故意的。这半个月,不明就里的散户还在傻傻地买买买,而知道情况的大户和大股东早就不动声色地清仓了。

董事长被刑拘,恶意推迟披露,以及多地资金联合行动撬板……这些因素已经使得博信和承兴这个瓜足够大,戏足够好看不过,对于今天的老千股集体暴跌来说,这些都只是导火索。

3

暴跌传染:质押之罪

一只股票暴跌,为何能够传染给整个市场?港股市场的终极结构性缺陷到底在哪里?让我们回到7月5日下午收盘前的45分钟。

这45分钟,按照现代社会的信息传播速度,已经足够“博信董事长被刑拘”以及“博信和承兴的董事长是同一个人”这两条消息从上海传导香港了。但是,为什么这45分钟之内,承兴的股价没有太大波动,而时隔一个周末,今天一开盘就暴跌呢?

根源在于质押

也就是说,今天早晨一开盘的暴跌,不是散户或大户的抛售,而是质押盘的集中平仓。

这种24分钟内暴跌90%的行为,再不理性的人,也做不出来。但是质押盘平仓就不然了,券商质押盘,大多数都预先设定了止损条件,只要触发便立即抛售,是自动化的,丝毫不以人的意志为转移。

下面是港交所披露承兴国际(2662.HK)的券商持股比例,图中看出,承兴的股份已经几乎全部质押给了券商,而其中质押持仓比例最高的是方正证券、中策证券、兴证国际等。

今天开盘后股价下跌太快而来不及止损,给许多质押持股的券商都造成了一定的风险和损失,于是,一些风控较严的券商,便开始处理手中受质的其它股票。其中,像兴证国际、茂宸证券等港股界称为“老行家”的券商,质押业务比例较大,更要注意严格的风控,一旦有可能引发暴跌潮,它们便会提前平仓自保。

于是,在一些券商的带头抛售下,整个市场的抛售潮就荡开了。例如雅迪控股(1585.HK)

北京体育文化(1803.HK),

中国水业集团(1129.HK),

这些今日跌幅较深的股票背后,我们都看到“兴证国际”、“茂宸证券”等券商的身影。他们就如同《大时代》里面的陈万贤,同时持有许多家上市公司的股票,当其中一个受到暴力下跌的时候,它们为了自保,便抛掉手中其它股票筹码,减轻被波及的程度。

这些“陈万贤们”,并没有任何节操,稳定持股的概念也与他们无缘,当波动冲击来临的时候,他们只会保护自己

但是,另一方面想想,上市公司难道就没有责任了吗?如果它们没有把股票都质押给了券商,试问又怎么会受牵连呢?

在披露易显示的数据中,今天跌幅较深的股票,几乎质押比例都超过了90%。例如承兴,

北京体育文化,等。这些90%以上股票都被质押出去的公司,遭遇质押盘平仓,股价必然是扑街并一蹶不振的。

而质押比例较低的例如雅迪(1585.HK),则遭遇暴跌之后,便有抄底的力量一次次地把股价拖起来。

道理是直白的。那些大股东自己都不愿意拿在手里股票,拿去质押给券商换钱花,试问这些股票又能有多少投资价值可言呢?

到时需要还钱了,他们就一副装死相:要钱没有,要股票,呵呵,都给你。

因此,总结起来,港股市场“老千股集体暴跌”频发,是整个生态系统的问题,这里面有券商、有上市公司、有大股东、有管理层、还有质押之类的交易制度。

4

苍天饶过谁

在《大时代》的后半部剧中,以陈万贤为代表的老买办逐渐式微,而以大恶棍丁蟹为首的黑帮悍匪粉墨登场,进入金融界。时间已经来到1994年,而丁家五父子横行作恶所倚重的工具,也由一只只具体股票变成了股指期货。

但是,不变的是以不正当手段操控市场,牺牲中小投资者乃至全港市民的利益来填充自己钱包的卑劣行径。他们做空恒指,做空香港的未来。

而代表正义与劳苦大众利益的方展博,联合了当时已经渐成气候的三大家族,做多恒指,制造了一场大涨逼空的经典案例。

最后,丁家五父子全部爆仓,四少跳楼,丁蟹被判终身监禁;同样做空恒指的昔日的大毒枭、旧买办、以及黑探长,都在此次爆仓中破产,或心脏病突发、或锒铛入狱,退出历史舞台。

丁蟹五父子爆仓,恶有恶报

每当观剧至此,不胜唏嘘;深感文艺作品与市场现实,竟能如此毫无违和,浑然一体。

老千股连环暴跌,在港股市场上每年都会出现几次,每次都堪称是港股市场对这些市场死角的集中清理和严厉打击。

今年,在6月底到7月初,老千股集体暴跌已经上演了三起,范围之广,频次之密,史上少有。

在去年4月份,港交所实施了新政,允许暂未盈利的以及同股不同权的科技与生物医药公司在港上市,为港股这个水塘引入活水。两者联系起来,我们看到,一边是污水与脏水逐渐出清,另一边是源头活水持续流入随着这一出一入,港股市场的“大换血”正在进行

老千股暴跌,就是一面照妖镜,让那些利用信息与政策优势,操纵股价,肆意“出老千”,收割中小投资者的恶行与恶人,无处遁形。未来等待他们的,也许是像丁蟹那样的结局,在监狱中度过后半生。

正是:天道好轮回,苍天饶过谁!

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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