重组大智慧未果,湘财证券联姻哈高科

湘财证券又准备借壳上市了,此次借壳方为哈高科。

6月18日晚间,哈高科(600095.SH)发布公告称,公司拟以发行股份的方式购买新湖控股有限公司等股东持有的湘财有价证券股份有限公司股份。此次交易预计达成重大资产标准,因此为避免公司股价波动剧烈,自6月18日起哈高科股票申请停牌。

(资料来源:公司公告)

资料显示,哈高科1994年3月25日成立,1997年7月8日登录上交所,主营业务主要包括非转基因大豆产品深加工和保健品、生化及生物制品、中药、房地产开发和新型建筑材料等。

公司实际控制人为黄伟,第一大股东为浙江新湖集团股份有限公司,持股比例为16.08%。

(资料来源:wind)

资料显示,黄伟曾是草根出身,靠卖眼镜赚得第一桶金,在“327国债”事件中赚取7亿元发家,而后从事房地产、进军资本市场。旗下控股“新湖中宝”、“新湖创业”(后被新湖中宝合并)、“哈高科”、“湘财期货”、“湘财证券”、“温州银行”,持股“阳光保险”等机构,形成金融全牌照体系,目前上市公司仅有“新湖中宝”、“哈高科”两家。

2018年哈高科营业收入2.99亿元,其中房地产占营收比例的56.97%,橡胶产品占营业收入比例的10.95%,物业管理站营业后入比例的8.8%,防水卷材站营业收入的7.56%,分离蛋白占营业收入比例的4.3%,其他业务占营业收入比例的11.42%。

一季度公司营业收入0.98亿元,同比增长189.72%,扣非归母净利润为-0.05亿元,同比增长10.48%。尽管一季度公司营收及扣非归母净利润同比为正增长,但是近几年公司业绩明显疲软,增长乏力。

(资料来源:wind)

近年来,哈高科在现有的产业,进行积极的资产结构调整,寻求时机进行金融股权投资,但是业绩表现并不突出;此外新湖控股也是湘财证券的控股股东,因此此番通过发行股权收购湘财证券,注入湘财证券后,能进一步提升上市公司创新能力和核心竞争力。若此次重大资产重组事项顺利完成,湘财证券将成为哈高科极具成长价值的全资子公司。

重组大智慧未果

除了哈高科谋求业务转型外,湘财证券也在谋求上市。早在2015年1月23日,大智慧发布重组预案,拟以发行13.56亿股、支付现金2.98亿元的方式收购湘财证券100%股权,后者作价85亿元。凭借首家互联网证券公司的利好东风刺激,大智慧股价连拉12个涨停,从5.98元一路拉至18.78元。其后逐步攀升,最高时达到了35元。

但是酝酿了一年多的收购计划,在筹划数月后,大智慧因被证监会立案调查而导致收购交易出现变数。证监会在2015年5月11日宣布中止对大智慧收购湘财证券的审查工作。

2016年3月8日大智慧发布公告称,鉴于公司重大资产重组相关的股东大会决议因逾期已失效,且本次重组面临的障碍基本无法消除,董事会决定向证监会申请撤回重组相关申请文件并终止本次重大资产重组,同时取消召开公司2016年第一次临时股东大会。自此,湘财证券的IPO之路破碎。

值得注意的是自2014年国海证券最后一单金融机构借壳上市以后,证监会发布借壳新规,提到“金融机构借壳另行规定”,但这个“另行规定”一直都未发布,相当于堵死了金融机构借壳上市的路子。

借壳上市未果后,湘财证券转而通过排队的方式登录A股。2017年2月16日湘财证券在全国股转系统披露公告称,拟首次公开发行A股股票并上市,公司正接受中信证券的辅导,辅导期自2017年2月9日开始计算,湖南证监局官网信息显示,在2019年2月湖南辖区拟上市公司报备情况中,湘财证券的申报状态为“辅导”。

(资料来源:湖南证监局)

资料显示,湘财证券2018年营业收入9.89元,同比下降26.86%,扣非归母净利润为0.62亿元,同比下降85.05%。

(资料来源:wind)

按目前的上市进度看,湘财证券若要靠排队上市,大概仍需不少的时间,对于急着上市的湘财证券来说,借壳上市或是更好的选择。

而值得一提的是,实际控制人未发生改变的情况下,非上市公司资产装入上市公司不被认定为借壳。

恰好哈高科于湘财证券的实际控制人为同一个,因此将资产注入哈高科,登录A股或是最快的方式,同时也能盘活哈高科旗下的资产。

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