大和：碧桂园服务为行业首选 升目标价至19.1港元

大和发表研究报告表示，碧桂园服务(6098.HK)年初至今股价强势，现估值已高于同业｡该行认为，公司的高盈利可见度及在母企碧桂园(2007.HK)以外的快速扩张令其估值合理，重申予其“买入”评级并属该行行业首选，目标价则由16港元调升至19.1港元｡  

   (行情来源：富途证券)

该行预期，公司非碧桂园相关管理面积所带来的收入占比，将可由去年底的20%增至2020年底的超过30%｡大和估计，其2018年至2021年物业管理收入的年复合增长率可达41%，社区增值服务亦有强劲增长潜力，该业务今明两年的相关收入亦可分别按年升55%及45% ｡ 大和将碧桂园服务2019至2021年的盈利预测调高2-6%，以反映该行预期公司的增值服务业务增长提升，不过由于公司于上半年曾经配股，故将其每股盈利预测下调1- 4%｡