银行兴衰专题报告之五：利率市场化下的美国银行业倒闭潮

机构：国海证券

投资要点：

 美国伊利诺伊大陆银行按照存款规模计一度是美国第七大商业银 行，巅峰时总资产近 400 亿美元。由于过度扩张造成的风险敞口过 大，银行贷款从 80 年代开始遭遇偿付问题。1984 年银行面临巨额 亏损与挤兑，迫使美联储与联邦存款保险公司对其进行了救助。1994 年，大陆银行被美国银行收购，其名字从此消失在了历史的长河之 中。

 回顾大陆银行的失败历史，我们总结出大陆银行管理者正是没有做 好以下风险防范，最终导致危机：经济周期风险、行业与个体风险、 海外风险、流动性风险。

 在利率市场化的过程中，美国银行业竞争日益激烈，经营风险加剧。 在 1982-1992 年的十年间，美国平均每年有 209 家银行倒闭。大陆 银行只是倒闭潮中的一个缩影。见微知著，通过对大陆银行的分析， 我们得到如下启示：（1）对市场化竞争早做准备，但更要深刻理解 经济发展的周期特性，结合自身情况，制定相应的发展规划，一味 的盲目扩张，有时反而适得其反；（ 2）把握经济脉络，分散化资产 配置；（3）始终以核心存款为重点，优化负债结构；（4）“大而不能 倒”，不能倒的是存款人，而不是股东。

 风险提示 宏观经济风险、企业经营风险