美银美林:上调领展(0823.HK)目标价至98港元 维持“中性”评级

美银美林发表研究报告,将领展房产基金(0823.HK) 的目标价上调8%至98港元。

美银美林发表研究报告,将领展房产基金(0823.HK) 的目标价上调8%至98港元,基于其合理的估值,维持“中性”投资评级。该行预期,公司2019财年每基金单位分派(DPU)按年增长8%至2.701元,预期收入将会大致持平,因为租金回升及旗下TOP商场的新贡献,或能抵销最近出售项目的租金收入损失。另外,由于利息收入增加及债务减少,净利息支出理应有所下降,能抵销与TOP项目相关的较高利息支出。该行又指,公司未达成2019财年的回购目标,因此可能会透过派特别息来弥补回购不足。

在防守性股份中,该行认为置富产业信托(0778.HK)   和港铁(0066.HK) 是更吸引的替代品,前者目标价11.3港元,后者目标价53港元,均给予“买入”评级。

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