车联网创新井喷背后的机会:除了UBER还有谁

作者:格隆汇 左龙右鲤

估值超过特斯拉、小米的车联网创业公司

过去三年中国最火的互联网创业公司是哪家?过去三年全球最火的互联网创业公司又是哪家?大家可以先思考一分钟再往下看。

如果从改变人们生活方式的角度来看,左龙大叔的答案是:滴滴(合并快的后的滴滴)和UBER(优步)。滴滴就不说了,互联网圈内没有不知道这公司的,几乎每天都能在微信朋友圈看到滴滴的红包,腾讯、阿里都是他的干爹。至于UBER,是一家总部在美国的私家车搭乘服务提供商,你也可以叫他是美国的滴滴。但实际上,成立于2009年的UBER才是滴滴们的老师,正确的说法应该是:滴滴打车是中国的UBER。

UBER 目前已经覆盖全球50个国家250个城市,2014年进入中国,目前已开通北京、上海、广州、深圳、杭州、武汉、成都、香港8个城市,今年全球营收预计超过100亿美元,扣除80%的司机收入分成后,公司净营收约20亿美元。UBER的快速成长让大量私家车进入了出租车市场,对传统的出租车司机照成了很大的冲击(至今年3月底,Uber令美国市场传统的士、机场巴士业务量从85%降到了52%),按这个趋势发展下去,全球1000万出租车司机丢掉饭碗并非耸人听闻。

正是因为扩张范围广泛,Uber在不少国家和地区都遇到了“水土不服”的困难,由于涉及当地法规、司机政策、安全问题,Uber一度麻烦缠身。就在过去的一段时间里,Uber接连陷入各种被争议、被谴责、被禁用的风波之中,其广州总部在6月就被查封。但即便如此,Uber仍然获得极高的市场认可。从2011年开始,Uber的估值快速翻倍,直到2014年12月,新一轮融资中Uber的估值达到了400亿美元(超过了特斯拉)。要知道,2011年它的估值为3.3亿美元,2013年8月达到35亿美元,2014年6月其估值达到182亿美元。

车联网领域的创新正在井喷

400亿美金估值的UBER在中国可以和京东、小米处于同一个梯队。而UBER还不是上市公司,业务增速也高于京东、小米,未来晋身千亿美金俱乐部也只是时间问题。不知道大家有没有发现近几年互联网明星创业公司多出自汽车领域:UBER、滴滴、快的、神州租车、特斯拉、元征GOLO、货车帮等。这种现象的出现并非偶然,左龙大叔在《重新定义车联网的一只港A100指数成分股》一文中已有阐述,车联网作为互联网3.0时代的代表正在向我们走来,那么互联网3.0时代汽车领域有哪些投资机会呢?

左龙大叔google了一下,发现这个话题讨论的比较少,大叔经过一翻装逼独立思考后,决定抛个砖出来,大家一起挖掘车联网领域的投资机会,你如果发现有好的标的,欢迎和大叔联系。

1、车联网——汽车硬件领域的投资机会

车联网作为互联网3.0的一个核心部分,发展路径和PC互联网、手机互联网一样,需要首先在硬件上取得突破(类似乔布斯推出了iphone)。最理想的状况是推出互联网汽车,也就是可以联网的原厂汽车,这个事,苹果、Google正在琢磨,乐视的贾老板也是磨刀霍霍和北汽集团正在勾兑之中,阿里巴巴和上汽集团也在今年3月12日发起成立10亿元互联网汽车基金,共同打造面向未来的互联网汽车生态圈。

 当然了,有马云的地方就有马化腾,老马出手了,小马哥也不会闲着,今年3月23日(和阿里上汽合作相差10天) 腾讯和富士康科技集团及和谐汽车共同签订关于“互联网+智能电动车”的战略合作框架协议。三方共同跨界探索“互联网+汽车”。

国外,除了苹果和google之外,特斯拉CEO马斯克(Elon Musk)也同样在今年3月份的一次电话会议上说,“我们把Model S设计成一款安装在车轮上的计算机。”

想制造互联网汽车的绝对不止这几家巨头,这是继电动汽车后,汽车硬件的又一次重新洗牌机会,但,目前都还处于前期准备阶段,大规模普及还需要一段比较长的时间,如果你是个超长线投资者,也可以考虑从中挑几个买入并持有了:苹果(AAPL:Nasdaq)、谷歌(GOOG:Nasdaq)、特斯拉(TSLA:Nasdaq)、乐视网(300104.SZ)、北京汽车(01958.HK)、阿里巴巴(BABA:NYSE)、上汽集团(600104.SH)、腾讯(00700.HK)、富智康(02038.HK)、和谐汽车(03836.HK)

以上这些土豪公司们都瞄准了前装原厂汽车,也就是每年2000多万台的新车市场,至于什么时候,能把每年2000万台新车都变成互联网汽车,左龙大叔就说不准了。另外一个车联网硬件方向是后装市场,也就是针对1.5亿台存量汽车的市场,这个领域的左龙个人认为最佳投资标的目前是元征科技(02488.HK),理由左龙大叔在《重新定义车联网的一只港A100指数成分股》一文中已经讲得比较清楚了,元征GOLO6通过在汽车OBD接口装个盒子(类似小米盒子和传统电视机的关系)实现了汽车上网功能,还有语音控制,GOLO电台等杀手应用。元征的GOLO6最近卖断货,光是和百度地图合作推广的GOLO百度版,一个月的预定量就超过6万台,今年卖100万台应该只是洒洒水而已。

2、车联网——用车(生活)方式领域的投资机会

从广义的角度来说,“汽车+手机APP”如果结合完美的话,也可以算是车联网的范畴,这个领域,主要集中在用车方式上,目前已上市公司中有:神州租车(00699.HK),元征科技(02488.HK)他们家也有APP的,荣之联(002642.SZ)的乐乘盒子,金固股份(002488.SZ)的上海语境等,未上市的就多了,UBER、滴滴、快的、易到用车都是。

这些公司,都是通过APP和汽车的结合,提高了城市交通效率,改变了人们的出行方式,而且市值都不小,这批公司里面,左龙大叔最看好的元征科技反而是市值最小的公司,这让大叔情何以堪阿!

3、车联网——汽车金融领域的投资机会

汽车作为大宗消费品,和金融产品有天然的结合点,汽车金融也是世界主流汽车厂商的一个重要收入来源。汽车金融是由消费者在购买汽车需要贷款时,可以直接向申请优惠的支付方式,可以按照自身的个性化需求,来选择不同的车型和不同的支付方法。目前提供汽车金融服务的主要有银行、保险、汽车金融公司。

自2004年8月18日,《汽车金融公司管理办法》正式实施起,我国汽车金融市场已经走过近11个年头。在此期间,我国汽车销量增长超过300%,但汽车金融的渗透率却仅仅翻了一番,与国外70-80%的消费比重相去甚远。

预计2015年,汽车消费金融市场金额将达6700亿元。其中,通过商业银行消费贷款的金额预计将达3250亿元,占比49%;信用卡车贷分期余额将达1350亿元,占比20%;汽车金融公司消费贷款金额将达1600亿元,占比24%。其他500亿,占比7%。

上面的数据,可以看出,汽车金融的总体渗透率不到20%(发达国家是70%+),而且主要集中在由银行提供的个人消费信贷(汽车作为城市居民的消费品),而作为生产资料的商用车(货车)信贷比例不到10%。左龙大叔发现:这里存在着一个巨大的蓝海市场!

商用车(货车)信贷的巨大蓝海市场

关于车联网的投资机会,在汽车硬件和用车方式领域都有不少标的,不少研究员都有覆盖,左龙大叔今天不作为重点来讲,大叔今天主要给大家介绍互联网汽车金融这个蓝海领域的投资机会。

汽车金融,目前80%以上在个人汽车消费贷款,这部分不能算蓝海,银行都在做这个业务。真正的蓝海在商用车(以货车、卡车为主)的汽车贷款。大家先看看下面这则新闻:

总理见证首家互联网银行第一笔贷款

李克强4日在深圳前海微众银行敲下电脑回车键,卡车司机徐军就拿到了3.5万元贷款。这是微众银行作为国内首家开业的互联网民营银行完成的第一笔放贷业务。该银行既无营业网点,也无营业柜台,更无需财产担保,而是通过人脸识别技术和大数据信用评级发放贷款。

这是今年1月份的一则旧闻,当时的宣传重点放在了首家网络银行腾讯的微众银行。但左龙大叔的观点和角度和大家有点不同,大叔看到的是“卡车司机徐军拿到了3.5万元贷款”!大叔继续发扬八卦精神,这个卡车司机徐军是“货车帮”(一家车联网的创业公司,腾讯已入股)的合作司机,也是个体户,没有抵押、没有担保,想从传统银行贷款是非常难的,他们平时靠跑物流养活一个家庭,是家里的顶梁柱,一台货车+一个司机就是一个最小的创业单元,他们也是创业者,是一批非常难获得信贷支持的小微创业者,但这也是符合克强总理提出的“大众创业”理念的一批创业者。这样的货车创业者,在全国超过1500万人(2013年国家统计局网站私人拥有货车的数据是1275万),他们养活着1500万个家庭。这大概就是中国第一笔网络贷款会由总理亲自发放给货车司机徐军的原因吧。

除了存量的2000多万台商用车,中国每年新销售商用车超过300万辆,其中60%是卖給了像货车司机徐军这样的个体户,他们中90%,在购买新货车时是拿不到贷款的,因为是个体户,同时,货车属于生产资料,不是消费品,所以也拿不到传统的汽车消费贷款。

个体货车司机拿不到贷款的核心原因是信用体系的缺少,货车又是全国跑的,没抵押、没担保的情况下,根本没有银行愿意做这个贷款。那么,有没有一种互联网手段,能解决这个蓝海需求呢?

一则被市场忽略的新闻

你别说,还真给左龙大叔找到了这个解决方案!请看下面的新闻:

这是5月20号证券时报的一个新闻,元征科技(2488.HK)携手汽车金融公司中联广通开拓商用车互联网汽车金融。这则新闻出来后,市场反应不大,甚至可以说是被忽略了,原因可能是合作方中联广通的名气不大,商用车领域又是大家不熟悉的。但对于左龙大叔这样的研究型投资人,我是不会放过这种新闻的。经过百度+google多方搜索后,大叔发现,中联广通是一家专门做商用车金融业务的专业汽车金融公司,这次合作是中联广通主动找上元征科技的,看中的是元征科技3年前为潍才动力研发的一款产品——共轨行!

共轨行是潍柴动力(柴油发动机厂商)联合元征科技,从2007年开始经过三年的研发,利用电控高压共轨系统强大的控制功能,结合中国市场需求,推出的集车辆与发动机智能管理于一体的控制系统。这个系统包括软件和硬件两个部分,其中硬件部分就是由元征科技提供的(元征科技是全球汽车诊断设备硬件领域最大的提供商,见下图)

 这个共轨行的功能超级强大,包括以下七大牛逼功能:

分期管理

油耗管理

车速管理

定位管理

车辆防盗

异常提醒

远程诊断

这些功能看起来是不是和GOLO很像阿,其实是差不多的,这是元征作为深耕汽车诊断设备20多年的看家本领,区别在于,GOLO属于后装产品,而共轨行这是原厂前装(直接装在柴油发动机上,原厂出品)

这七大功能里,大叔挑两点来讲:

第一个功能是“定位管理”,这个很好理解,货车(货车绝大多数是用柴油发动机的)是跑物流用的,全国跑,有了这个定位管理功能,控制中心向“共轨行”发出查询指令时,“共轨行”硬件会瞬时反馈车辆的实时行驶位置。

第二个重点功能是“车速管理”,控制中心可以远程监控车辆平均车速,并且可以向“共轨行”发出指令,通过控制发动机运转来调节车辆的最高行驶速度。是的,大家没有看错,就是可以远程控制车辆的最高行驶速度,比如不超过60公里/小时。

定位管理+车速管理,这两点联系起来就厉害了,第一我知道你的货车在哪里,第二我可以远程控制你的车速,有了这两个杀手锏,货车的贷款就可以做了。如果货车司机按时还款,那么车辆是不受任何影响的,如果第一个月逾期不还,放款人有权通过控制中心把你的最高车速降低到60公里/小时,降低车速,对于跑物流的司机来说意味着什么,相信大家都懂的。如果第二个月逾期不还贷款,车速将被降低到40公里/小时(还让不让人活了?),如果第三个月不还款,不好意思,车速降到0,动不了啦!

大家听了,是不是感觉在看科幻小说?但这么牛的功能确确实实已经被元征科技开发出来了,潍柴动力联合元征科技研发这个系统的本意之一也是做汽车金融,但是由于2009年,中国大部分柴油货车还是用的国2、国3的排放标准。国2标准的车,大多数是没有OBD接口的,国3标准的车,使用电控高压共轨发动机的比例也不高,简单的说,就是共轨行研发出来的时候,符合安装条件的货车太少了。但是,随着国四排放标准在2015年1月1日的强制执行,可以使用共轨行技术的货车比例将大幅提升,这真是一个历史机遇,时间刚刚好!

正是在这个背景下,中联广通找到了元征科技,双方一拍即合,携手拓展商用车金融市场,通过自有互联网平台,有意购买新货车的司机,可以申请贷款,甚至是0首付、0担保、0抵押的新车贷款,而另一方面,通过与各大柴油发动机厂商(汽油发动机我们技术不行,但是柴油发动机,中国还是可以的,大部分都是国产)合作,原厂安装货车版GOLO系统,由于提供贷款后,有利于新车销售,对各大货车厂商百利无一害,相信推进起来会比较顺利。

商用车贷款这个蓝海市场有多大?

全国每年新销售商用车超过300万辆,目前汽车贷款比例不到10%,原因,之前已经说过了,不是不想做,是不敢做。但有了元征的共轨行技术后,原先90%不敢做的市场,现在可以做了,按20%的覆盖率算(发达国家这个比例是70%),那么每年就是60万辆,每辆10万元,这就是600亿的新增信贷市场。按3%的纯利率算,则有18亿净利润。至于估值,大家自己算吧。

由于元征科技这个技术并不是为了迎合市场热点而研发的,他们从2007年开始研发,2009年研制成功,有多年的技术积累,这个壁垒,不是新进竞争对手可以在短期内超越的。左龙大叔预计,三年内元征科技在这个领域没有强大对手,是真正的蓝海市场!同时,这也是利国利民,符合克强总理大众创业号召的创新模式,大叔期待能尽快推进,每一笔商用车贷款,就意味着一个家庭创业的开始,这点,比股价的沉浮重要很多。

利益声明:本文内容和意见仅代表作者个人观点,作者的信息来源于公开渠道,并经过合理推断。作者持有该公司股票。作者提供的信息和分析仅供投资者参考,据此入市,风险自担!

格隆汇声明:文章格隆汇会员个人文章,代表其特定立场和看法,不代表格隆汇观点。格隆汇作为免费、开放、共享的海外投资研究交流平台,并未持有任何关联公司股票。转载本文,请务必注明来源“港股那点事”。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

相关股票

相关阅读

评论