科创10点档︱有公司把问询问题原样还给上交所，18日开展第二次全网测试

[摘要] 86家已问询公司中，74家已披露了问询回复内容，其中还有3家公司已披露了第二轮问询回复内容。

文/时代财经    王薇薇

5月16日晚间，上交所科创板平台披露了睿创微纳的第二轮问询回复材料，这是第三家进入第二轮问询回复并披露回复内容的公司。

5月16日新增天合光能科创板上市申请受理。截至目前，上交所科创板平台共受理了110家公司的上市申请。其中，已受理23家，中止1家，剩下86家都处于已问询状态。而86家已问询公司中74家已披露了问询回复内容，其中还有3家公司已披露了第二轮问询回复内容。

睿创微纳第二轮问询回复

睿创微纳第二轮问询回复包括了13个问题，涉及核心技术的问题有1个，其他多与公司业务和财务会计信息有关。此外，上交所还对睿创微纳首轮问询未完成事项进行了追问。

首先，上交所要求睿创微纳回答首轮问询中未回复的3个问题并说明首轮未回复的理由。包括“报告期内经销商的进入、退出及存续情况”、“境外45个国家和地区的销售实现方式”，以及“郑加强股份代持的真实原因，是否存在通过代持规避相关法律法规的情形”。

之后，上交所还指出睿创微纳首轮问询回复中出现的5大问题，并要求公司和保荐机构进行核查、确认并说明产生问题的原因。

上交所指出，睿创微纳更新版招股说明书披露的员工人数与前次申报稿存在较大差异。此外，更新版招股说明书将报告期前五名供应商之一河北中瓷电子科技有限公司修改为客户K0021。还有，招股说明书披露合并后口径晶圆主要供应商为G0014、G0015，但回复中却为G0014、G0003，且向G0014采购晶圆的金额与前次申报稿不一致。

不仅如此，睿创微纳首轮问询回复材料中还出现了不少低级错误。首轮问询的第11个问题，“招股说明书披露，发行人在整体变更时存在未弥补亏损”。上交所要求保荐机构及申报会计师核查事项并发表明确意见，其中第一条事项为“整体变更的会计处理、会计差错更正是否符合企业会计准则的规定”，而回复材料中，保荐机构及申报会计师核查意见为“整体变更的会计处理、会计差错更正是否符合企业会计准则的规定”，将上交所的问题原封不动还了回去。所以，在第二轮问询中，上交所继续要求睿创微纳给出解释。

此外，上交所还指出，回复报告第88页、111页、116页、219页等存在多处文字错误，首轮问询问题25回复中的表格数据存在多处不一致。

昊海生科首轮问询回复

昊海生科首轮问询回复涉及常规七大类共计42个问题。其中，“发行人股权结构、董监高等基本情况”相关问题5个，关于“发行人核心技术”的问题2个；“发行人业务”相关问题7个；与“公司治理与独立性”有关的问题2个；关于“财务会计信息与管理层分析”的问题有15个；“风险提示”相关问题1个；“其他事项”10个。

不过，在昊海生科披露的问询回复材料中，问题分类出现错误，分类四“公司治理与独立性”下面包括了“财务会计信息与管理层分析”的内容，共计17个问题，而下一个分类直接显示“六、关于风险提示”。

昊海生物此前作为“玻尿酸第一股”已于港交所上市，后又向A股发起冲击，于4月18日提交科创板上市申请，5月6日上交所对其发出首轮问询。

上交所18日开展科创板第二次全网测试

上交所网站5月16日消息，为确保科创板业务有序平稳开展，上海证券交易所与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司定于5月18日组织科创板业务第二次全网测试，主要测试内容包括：科创板股票新股发行申购容量测试、科创板股票订单申报性能测试、主板各类产品订单申报测、科创板业务功能测试。此次测试距离科创板第一轮全网测试，时间间隔一周。

上交所要求，各参测单位认真进行测试数据准备，以达到模拟生产压力的目的：一是进行合格投资者账户预估，以全部潜在合格投资者账户进行科创板股票申购与交易；二是同时进行主板现有交易业务测试，建议主板产品订单量与科创板产品订单量之比为5：1；三是按生产环境实际情况设置测试数据中的订单申报与查询的比例；四是使用生产环境进行测试，并组织移动客户端等系统全程参与测试，以验证各系统在性能与容量压力下的运行情况，并在测试结束后做好系统与数据恢复，确保不对下一交易日的正常生产产生不良影响。

国资委将研究出台科创板控股上市公司股权激励措施

据证券日报报道，国务院国资委副主任翁杰明5月16日在国资委召开的媒体通气会上，透露称“结合科创板推进情况，近期将研究出台科创板企业控股上市公司实施股权激励的政策措施，明确业绩考核等支持政策。”

当前，随着国有企业改革的深化，完善体制机制改革、激发企业活力的重要性得以进一步凸显。翁杰明认为，这不仅是国企改革的重要举措，同时也是深化国企改革的迫切任务。

从近两年的政策出台情况看，央企的激励工作取得了积极进展。如实施国有控股上市公司股权激励，开展国有科技型企业股权和分红激励，试点国有控股混合所有制企业员工持股，以及推动中央企业持续深化内部三项制度改革。

其中，在上市公司股权激励方面，目前共有45家中央企业控股的92家上市公司实施了股权激励计划，占中央企业控股境内外上市公司的22.8%，主要分布在通信与信息技术、科研设计、医药、机械、军工、能源等行业领域。

翁杰明介绍，从有效实施股权激励的公司看，实践效果良好，绝大部分公司经营业绩取得了较大幅度的增长，净资产收益率得到提高，其财务指标表现优于同行业整体均值。据统计，实施股权激励1年以上企业的营业收入、利润总额、市值年均增长率分别达到16.7%、14.6%、7.0%，明显高于国有控股上市公司整体水平。

科创板打新最佳时间窗口或在前半年

近日，澎湃新闻记者获得了一份资产管理计划产品方案。这份产品方案计划筹集2亿元成立产品，将科创板打新作为底仓，同时分配一定仓位给风险管理资金，通过股指期货进行对冲。

方案提到，科创板定价没有市盈率限制，因此基于机构询价的方法，很难产生巨大的折价，科创板IPO打新存在破发的风险。

而从中签率来看，传统打新网下配售比例一般为10%，而科创板打新则是明确规定网下打新（含战略配售）的比例为60%-80%。

因此，一方面，科创板的中签率有望大幅上升；另一方面，套利空间缩小甚至消失，科创板IPO打新所面临的不确定性较传统打新模式要大得多。

方案还透露了一些业内投行人士的调研反馈。

科创板IPO打新的最佳时间窗口或在前半年到一年，因为头几批上市的公司的质地有保障，加上投资者炒新的习惯因素，打新的风险收益可期。若先期参与者较少，则收益更佳。

此外，根据与业内投行人士的调研反馈，预计科创板开通后未来一年新发约200只股票，平均单只新发规模约10亿元，总发行规模约2000亿元。

新受理1家公司

【5月16日新受理科创板拟上市公司概览】

1、天合光能股份有限公司（简称“天合光能”）

证监会行业：电气机械和器材制造业

注册地：江苏

融资金额：30亿元

保荐机构：华泰联合

会计师事务所：华普天健

律师事务所：北京金杜

上市标准：第四套

主营业务：光伏智慧能源整体解决方案提供商，主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。

营业收入：2016年225.94亿元，2017年261.59亿元，2018年250.54亿元

归母净利润：2016年4.79亿元，2017年5.59亿元，2018年5.42亿元

研发投入比例：2016年5.46%，2017年4.6%，2018年3.86%

募投项目：

1）铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴250MWp光伏发电项目（5.25亿元）

2）晶硅、太阳能电池和光伏组件技改及扩建项目（6.51亿元）

其中：

a）公司扩建年产1200MW高校太阳能电池项目（3.21亿元）

b）盐城天合国能光伏科技有限公司扩建年产1200MW高效太阳能电池项目（0.76亿元）

c）天合光能股份有限公司技术升级和自动化改造（三期）技改项目（2.55亿元）

3）研发及信息中心升级建设项目（4.37亿元亿元）

4）补充流动资金（13.87亿元）