哈电(1133.HK)日内“深V”:不厚道的私有化闹剧

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今天上午,平静地看着盘。11点不到15分的样子,被一条行情异动惊呆了。

“哈尔滨电气(1138.HK)股价闪崩,迅速触及3港元大关,跌幅一度超26%。”

在港股这个妖孽横行的市场,经验告诉我,这种闪崩有可能是三种情况:

1. 遭遇做空

2. 质押盘爆仓

3. 大股东表演财技

我想起了去年年底前小小地热炒了一阵的哈尔滨电气股份有限公司(下称“哈电”,“哈电股份”)私有化。

2018年12月18日,早晨开盘前,哈电发布停牌公告,宣布于当日上午九时起暂停交易。停牌原因关乎《公司收购、合并及股份回购守则》中有可能构成内幕交易的事项。

十天后,12月27日,早上6点半,哈电股份与其母公司——哈尔滨电气集团有限公司——发布了一份联合公告,哈电集团将对哈电股份流通的H股发起要约收购,即私有化;而收购价格为4.56港元/股,溢价高达82.4%。哈电股份于当日上午九时复牌。

随后,哈电高开60.8%至4.02港元/股,当日收盘价位3.9港元。此后股价一直维持在4元左右。

老实讲,发布私有化公告之后股价一步到位,不是非常典型的财技操作套路。那些真正无下限的老千股,不会这么规规矩矩地停牌,他们往往会先放小道消息出来,然后配以盘面上的做市把股价做上去,吸引散户韭菜跟进。

举个例子,去年深陷债务泥潭的中弘,旗下有一家港股壳,在去年四月间有传闻王永红要把它卖了还债,当初还有不少江西籍港商有意此壳,具体真假,实难分辨,但股价的确是做上去了。

后来,消息出来,交易失败,看到那根根高高在上的高开低走的大阴线没?此后,股价就横在那了。这一波,股价从8毫抄到1个半,几乎翻了一倍。

与这些没节操的恶意炒作相比,哈电还是很纯良的。嗯。

2

那么哈电这根暴跌到底是怎么回事呢?

原来是今天的股东大会。

今年4月26日,哈电发布了召开股东特别大会的公告,会议时间正是今天。会议内容涉及投票表决是否接受哈电集团提出的收购条件。

根据香港《并购条例》,当收购发起人(及其一致行动人)所持有的股份不足50%的时候,属于有条件收购,需要其它股东投票表决。当其它股东中的投“同意票”的比例,加上收购发起人及其一致行动人,总共占比超过50%之后,则收购升级为“无条件”,即其它股东无论主观上接受与否,都要到期交出筹码。

按理说,哈电集团持股数已经超过50%,收购条件无论如何都会升级为“无条件”,即哈电集团以4.56港元/股的价格从小股东手中把股票买回来,这件事已经确定无疑。说白了,今天的股东特别大会,开与不开,其实没差。

然而就是这板上钉钉的事,到了临门一脚,又出事端。上午11点之后,在没有明显抛盘的情况下,哈电股份无量暴跌。

当暴跌到底之后,买盘出现。从11点到12点午休之前,总共成交2000万股,成交额7000多万。

午间,哈电股份发布公告,投票表决通过,哈电私有化成功,只待5月20日发布正式私有化方案公告。

午后,可想而知,买盘继续放量,1点到2点之间成交2675万股,总额1.14亿。

这午休前后的2个小时的时间里,成交超过4600万股,占全天成交额接近60%。而该股票最近20日均成交额仅为700万股。

事反必妖。

两个小时加一个午休,从股价无量暴跌,买盘大举抄底,到结果公布,买盘追涨……这一套兔起鹘落,愣是把一个毫无任何悬念的投票表决,玩成了一出洗筹。当真是佩服的五雷轰顶。

那么,问题来了,哈电为什么要玩这一出“烤熟的鸭子飞了”呢?

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想想看,哈电属于东北老牌国企,树大根深,涉及利益的七姑八姨必然不在少数;在去年底的私有化方案中,收购价4.56港元与当时股价相比,溢价至少在80%以上。而复牌后,股价迅速被打到了4块多,溢价就只剩十几个percent了。

尽管有不少七姑八姨肯定手里拿了不少股票,但流通盘中,肯定还有大量国内和香港的不知情的小股东;同时,七姑八姨之中,肯定还有不少手中没股票的,以及看着别人手里有股票眼红的。

怎么让这些七姑八姨也利益均沾呢?正好,5月7号有一次特别股东大会,于是会议期间,各种真假消息不胫而走,那些不知情的小股东,害怕私有化失败股价一下子给按回去,就纷纷把手里的筹码抛了完事。

然而会议结果一旦公布,之前抛筹的小股东估计悔的肠子都青了,然而一看现在股价还有4块3,离4块5毛6还有距离,赶紧抢。于是午后便出现了抢筹行情。这些小股东拿到了筹码,彻底躺低卧倒,再也不动了,静静地等着私有化。殊不知,这一起一落之间,有些股东已经赚了不小的一笔了。

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说实话,哈电今天这“日内财技”小表演,跟那些港股市场上彻底没节操的财技股相比,真的是很不算什么。

但是,站在小股东的角度想一想,又没有内幕消息,又不懂香港“并购条例”,根本不知道今天这股东特别大会本来就是多此一举;之前知道要私有化,于是买了哈电,等着到期筹码换银子,满满的幸福;然而今天忽然这么暴跌深V一震,把筹码让出去了,不知心里要说多少遍草泥马了。

我在此,不禁要反问一句:怎么就不能好好私有化呢?烤熟的鸭子,飞出去又飞回来,这样厚道吗?

马上5月20日,又是关于哈电私有化的重大事项公布,希望那个时候,不要再玩这“烤熟的鸭子飞了”的闹剧。

*声明:文章为作者独立观点,不代表格隆汇立场

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