再谈“赌国运、被利用”的牛市逻辑——A股牛市不可阻止

再谈“赌国运、被利用”的牛市逻辑——A股牛市不可阻止
作者: 张忆东

编者按:最新“新财富”最佳策略师张忆东是本轮A股牛市“赌国运、被利用”逻辑的提出者,他这个高屋建瓴的逻辑框架也得到了市场绝大多数投资者的认同。近期伴随着股指的高位震荡,市场对于A股泡沫,以及相关上市公司上涨主要动力来源的“互联网+”,出现明显的分歧与争论。忆东对此作了一个短小精悍,言简意赅,但观点鲜明,逻辑严密,字字珠玑的明晰回应,读来令人茅塞顿开。特隆重分享于此,供所有格隆汇会员学而时习之。

近期,几位跨越几轮牛熊的投资界大佬对于此轮互联网+的见解,以及对于泡沫的提醒,讲得很好,值得推荐细读。既然有些文章中提及了我对于此轮牛市逻辑的定义“赌国运、被利用”,我回应一下。

最终互联网是否能拯救中国经济?转型能否成功?
坦率地说,并不确定,只是个概率问题。

而利用资本市场、推进经济转型、产业升级,这是政府现阶段能出的好牌。所以我们在牛市中只能“赌国运”,并且相信能成,才能赚钱;

至于这轮牛市的进程和最终的结果,都将是“被利用”。

不要有幻想,就算转型成功,股市超级泡沫最终一定会摧毁最后相信这个逻辑的投资者的财富,最终社会财富为经济转型买单,就像2000年之后几年的美国纳斯达克市场。

Whatever has happened before will happenagain.
Whatever has been done before will be doneagain.
There is nothing new under the sun. 
“已有的事后必再有;已行的事后必再行。日光之下并无新事。” (圣经传道书 1:9 )

每次都相似。每次大泡沫,每次大众的癫狂,都是人性的重演。最关键的是要看清楚大时代潮流的位置:特别是,潮流是刚刚开始?还是持续很久之后而可能接近结束?

不要在时代潮流开始时骂娘,指责泡沫非理性,而在大时代结束时才梦想!!

现在的股市和历史上的各类资产泡沫似成相识:都是流行各种新经济、新故事、新题材、抱团取暖、并购重组,其实都是一个财富重新配置的大时代,以及产业大潮流下的人性的反映——亢奋、梦想、贪婪、狂躁,伴随着投机、泡沫和震荡。

但是最重要的是认清大时代潮流的位置!

我仍然认为,创业、PE/VC、股权投资的时代大潮流刚刚开始。这个过程注定如滚滚黄河东逝水,鱼龙混杂、跌宕起伏,但是大方向不可阻止!相应地,股市也会呈现大涨、大波动、大分化。

而牛市大方向并不是轻易可以阻止的。


来源:港股那点事

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