5G商用渐行渐近,看清通信概念涨停潮背后投资机会

4月16日,早盘5G通信板块持续走强至午后上演涨停潮,至收盘时吴通控股、富春股份、广和通、华脉科技、万马科技等22只概念股涨停,其他纷纷标的纷纷大涨。其中龙头中兴通讯午盘涨停33.55元,成交近65亿,股价创造219年以来的新高。

这是在整个通讯设备板块在经历了两个月上涨之后,盘面迎来近一个月调整时间,叠加上周经济数据超预期,经济形势向好的前提之下,这个板块在今天放量大涨6.23%,整体涨幅也是创造了开年新高。

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在消息面上,工信部今日发布《关于开展2019年IPv6网络就绪专项行动的通知》指出,到2019年末,武汉、西安、沈阳、南京、重庆、杭州、贵阳·贵安、福州8个互联网骨干直联点完成IPv6升级改造,支持互联网网间IPv6流量交换。据悉,中兴通讯则是国内首批获得IPv6 Ready第一阶段认证的厂商,中兴通讯在IPv6领域研发投入超过15年。 受此消息影响直接带动了今日盘面的大幅度上涨。 

另一个方面近期全球5G竞赛呈愈演愈烈态势。美国当地时间12日,特朗普同美国联邦通讯委员会在白宫宣布,美国将大力开展5G建设。

上周三,日本政府批准了该国四家移动运营商建设5G无线网络的计划,并要求他们在两年内建成覆盖日本全境的5G网络。政府希望该计划能够实现自动驾驶和远程医疗,并帮助该国弥补其人力资源短缺。 

另外,韩国已建成超8.5万个5G基站90%位于首尔等五大都市。截至4月5日,韩国运营商在17个城市和省份建设的85261个5G基站中,有72983个基站位于首尔、釜山、大邱、光州和蔚山等大都市。 

国内方面,在今天华为分析师大会在深圳举行,华为轮值董事长胡厚崑的现场演讲中透露华为在5G方面进展:“4月15日,我们已经在全球有了40张5G合同,目标是帮助客户构建更简单强大智能的5G网络。有了5G,设备更小、安装更容易、运维更容易。” 

另一点联通近日落地上海首家5G智慧医疗应用示范基地。全球五大移动通信设备商,5G布局最早、研发投入高、标准和技术领先,在超密集网络SDN等5G关键技术方面已积累多项专利,并在5G领域与三大运营商建立合作;将在2019年下半年正式推出5G移动设备。 

随着5G商用渐行渐近,中国作为第一梯队在通信各个领域蕴含着大量的投资机会。据GSA统计,截至2019年1月,来自83个国家和地区的201个运营商正积极投资于5G,包括演示、测试和试用,或已获得许可进行5G测试,或正在部署5G网络。由于各国5G频谱资源不同,在5G推进策略上有较大差异。其中在中国应用规模最大,同时包含的市场规模也是最大的。 

在市场规模方面,据前瞻产业研究院发布的《中国5G产业发展前景预测与产业链投资机会分析报告》统计数据显示,预测到了2030年,5G带动的直接产出和间接产出预计将分别达到6.3万亿元和10.6万亿元。在直接产出方面,按照2020年5G正式商用算起,预计当年将带动约4840亿元的直接产出,2025年、2030年将预计分别增长到3.3万亿元、6.3万亿元。在间接产出方面,2020年、2025年、2030年,5G将预计分别带动1.2万亿元、6.3万亿元和10.6万亿元。 

此外,政策来说,在经历2018年中兴通讯的芯片禁运事件让国内对于科技越发重视,也会让国家政策进一步倾斜扶持。

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所以5G预期和国家相关政策的一系列扶持之下,科技股在年初迎来了久违了上涨,其中5G就是主线。 

而在5G商用渐行渐近的今天,如何看清通信概念涨停潮背后投资机会? 

爱建证券指出,全球5G竞赛已经启动,各国纷纷加速5G建设,发放频谱以及推动5G投资。我国5G建设也正在进行中。2019年中国移动将建设3万-5万个5G基站,总投入规模不会高于2018年的资本开支水平。中国电信5G建设方面投入预算为90亿元。中国联通约60亿-80亿元将投入5G组网。从产业链来看,目前5G相关的天线,射频器件厂商均订单饱满,有望在今年下半年看到通信板块业绩回升。而随着5G的到来,国产5G机将首先受益于5G换机潮,相关的消费电子厂商同样值得关注。 

招商证券:中期来看,中国处于大的技术进步周期,消费升级和技术进步为企业发展注入更加持久的动力。建议投资者聚焦优质科技公司,享受全球技术进步和中国技术进步的双重机遇。 

国盛证券认为,美韩5G率先商用,倒逼国内5G加速,看好大5G主线。美韩皆于4月3日宣布了5G商用,4月10日日本批准了国内四家运营商建设5G网络计划,预计于2020年推出商用服务。海外5G商用已成全球焦点,美韩的积极态度有望倒逼中国5G加速,牌照落地+集采开启预期增强,对于5G可以更乐观一点。 

民生证券认为,5G建设取得先机,将为其他应用领域创新打下基础,美国此次加速5G部署计划,将在全球范围掀起一轮5G建设浪潮。建议关注5G以及相关应用个股:中兴通讯、烽火通信、光迅科技、沪电股份、深南电路、华正新材、世嘉科技、高新兴、移为通信。 

相关概念个股介绍 

中兴通讯(000063.SZ):5G通信领域当中,基站主设备和传输设备制造商是价值量最高的细分领域。而中兴通讯是A股稀有的基站主设备和传输设备制造商,5G领域的绝对龙头标的。也是全球5大设备通讯商之一。在2018年营收855.13亿元,同比降低21.41%;归母净利润为亏损69.84亿元,同比降低252.88%。大幅下滑主要系10亿美元罚款以及主要经营活动无法进行导致的经营损失、预提损失所致。不过当前财务利空出尽,受益建设期,是5G中长期受益标的。 

光迅科技(002281.SZ):中国最大光通信器件供货商,也是目前中国唯一 一家有能力对光电子器件进行系统性,战略性研究开发的高科技企业。为5G应对建设期,在去年年底非公开发行募集资金10亿用于数据通信用高速光收发模块产能扩充,配备100Gb/s光器件及光收发模块封装制造和高速测试等装备2203台(套),并对100Gb/s相关产品持续改进和升级,投产后形成目标产能为年产80.89万只100Gb/s光模块。2018年归母净利润3.37亿元,同比增长0.84%。 

通宇通讯(002792.SZ):专注于移动通信系统中的基站天线、微波天线以及射频器件等设备的研发、生产和销售的公司,为移动通信运营商、设备集成商提供通信天线、射频器件产品及综合解决方案。在2018年通宇通讯的归母净利润在4600万,同比下降近58.14%。不过它的业绩受到移动通信技术的影响具备明显的周期性,而5G建设的来临对应着通宇通讯业绩临近爆发期。 

风险点,正因为5G建设周期长,受益的领域时间点对应的各不一致。但是市场上的预期上涨总是猝不及防,在万德通信设备指数在年初至今涨幅已经达到43.61%。所以应该警惕股价超预期的上涨带来的高位风险。

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