A股赚钱两条路,选“准”哪一条?

前段时间,一位国内价值投资的大佬在演讲中提到,A股中赚钱有两个来源:一是赚别人家的钱;二是赚企业的钱。看菜下饭而言,挣什么钱做什么事儿,今天就聊聊股票赚钱的这些事儿。

前段时间,一位国内价值投资的大佬在演讲中提到,A股中赚钱有两个来源:一是赚别人家的钱;二是赚企业的钱。看菜下饭而言,挣什么钱做什么事儿,今天就聊聊股票赚钱的这些事儿。

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赚别人的钱

赚别人的钱,这是最好理解的——快速低买高卖实现盈利,操作手法常常伴随高换手;博弈各方通过信息优势、交易技巧等,力争以超过自己成本的价格卖出获利了结(这个时候对手方就是大名鼎鼎的“接盘侠”)。短期之内,如果公司基本面并未有很大变化,则这种交易基本可以算作是零和博弈——你赚到的钱必定是别人亏掉的钱。价格不可能长期偏离其价值,炒上去的股价未来必定是怎么上去的怎么下来,这也就是接盘侠的可怜之处了。

典型流派-游资,典型特点-狠

要在短期赚到别人口袋中的钱,是有套路的:

第一就是忽悠,将不值钱的东西夸的价值千金。讲故事忽悠人需要的是概念,尤其是大多数人都看不懂的概念最好。

第二,光有概念是不行的,还必须要配上价格的躁动,挑战人性的投机心理,当股价接连飙升的时候,中国人历来喜欢冲进去分一杯羹(历史沿袭的赌博习性和绝不相信自己是最后一个接棒人的盲目自大)。

第三就是要比别人跑的快,当把估值推到某一个位置兑现的时候,确保自己跑的快的最好方法就是尽量做第一批上车的人,而且后边尽量不要给太多人上车的机会。

结合这三点我们看到的就是概念的爆炒、快速涨停以及盘中股票异动等,把价格炒作到令人咋舌。这就是游资的套路,操作手法讲究的是“狠”,敢于讲故事,敢于疯狂拉股价。要赚这类钱,需要的是故事的剧本(概念)以及宽松的监管环境(敲黑板,要考的),因为资金常常是杠杆资金,且多包括内幕交易与市场操纵。

说到这儿,今年的这波行情涌现出来的数字孪生、边缘计算、泛在电力物联网、网络切片,这些东西大家能搞懂?东方通信涨了10倍的过程中间有没有被交易所强制停牌或者被交易所问询?都是套路。

再多句嘴,游资把价格炒高了之后跑路,之前的龙头或者妖票开始砸盘,带动指数大幅回调,是不是和这两天的剧情很像。

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赚企业的钱

这个也很容易理解,长期持有公司股票,作为股东分享优秀企业价值增长带来的资本回报。

西方股市的起源,是自1609年阿姆斯特丹证券交易所设立起的。而这家证券交易所设立的直接推动力,便是东印度公司为了融资创立船队进行航海贸易。在大航海时代,远洋海贸的利润很好,同时风险也很大(中途翻船了就啥都没了),所以没有个人能够承担如此的风险。为了分散风险,人们通过发行股票进行融资,持有股票的人在承担了风险的同时,也能在成功的远洋贸易中获得不菲的收获——这便是西方股市的起源了,是不是有点理解价值投资为什么要看基本面了呢?只有业绩好的公司(成功出海归来的船队)才能给你带来丰厚的回报。

从这里回到我大A股,当时是为何要设立我A呢?答曰,为国企融资。从根子上讲,A股就没有分散风险,同时提供风险回报的任务。虽然经过了近30年的发展,A股各种制度建设逐渐完备,逐步向美股靠拢,市场也具备了价值投资的土壤(以茅台为代表)。但是就目前来看,A股性质还不能完全等同于美股(这也是为什么说A股是政策市,有他一定的道理)。

典型流派-价值投资者,典型特点-稳

价值投资者看中的企业的高速或者稳健增长,回报来源于未来的价值增长,因此并不急于现在兑现,也就不急于把现在的价格炒高,追求的是稳稳的幸福。所以价值投资永远都有上车的机会,而且企业业务类型、行业地位也比较容易看懂,因此没有资金进行炒作,常常伴随着低换手以及概念匮乏。

那么什么情况下价值投资会占据市场的主要力量呢,一个是赚快钱的路子被堵住了(没有概念加强监管,刘主席离开的第50天,想他),同时好企业的普遍估值比较低,比如说2017年的漂亮50;另一个就是市场机制能快速的平抑掉投机(比如T+0加上没有涨跌停),所以外资投资习惯多数是以价值投资为主。为什么北上资金喜欢买贵州茅台、中国平安和五粮液,就是这么回事儿。

理解了这两个流派,结合当前的市场环境,也就不难理解年初至今创业板领先上证50十几个点的涨幅了。

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散户赚什么钱

中国的散户是世界上最可爱的一群人,他们不仅被割韭菜亏钱,还要负责出段子调侃自己。与中国足球就是块儿烂泥始终扶不上墙不一样的是,客观分析,在A股做散户真的很难。

赚快钱吧,作为散户完全摸不到游资的来头和动向,博弈双方信息的完成不对称,结局自然可想而知了。做价值投资者赚企业的钱吧,缺乏了解企业的渠道,也就只能数数新闻看看公告了,根本无法深层次的了解企业,财务功底又普遍不过硬。与美帝主义不同的是,美帝的老百姓更愿意把资金交给专业的管理人,作为机构管理人就可以弥补上这块短板,从而提高回报,奈何我国的韭菜从来都是相信自己才是最胖的,所以投资者结构改革真的任重而道远。

既然散户很难做到“狠”,也很难做到“稳”,那么能怎么办呢,还有一个路子,“准”

凯恩斯曾经说过,选股票其实就是选美,大家都觉得漂亮的才能当选选美小姐。这里引出的一个潜在观点就是找出大家能达到一致共识的股票。要让大家达到一致共识,首先必须要让大家都看到,也都明白,然后容易一起相信。

举个例子,今年领导人讲话将资本市场摆到空前的历史定位,同时推出科创板也是资本市场改革以及经济转型的重头戏。由于科创板企业的高成长性,对于科创板的高估值,大家是很容易达到一致预期的,因此相对的,整体行业的估值也会有相应的提升。

比如,科创板细则里边提到的行业或者版块——人工智能、大数据、云计算等等,我们看看这些板块今年以来的表现(截止3/18日收盘)。

再看指数的表现,同样截止至3/18日:

多数概念版块跑赢春节后最疯狂的创业板指,基本全数跑赢上证综指。所以一旦挑“准”了,跑赢指数也不是那么难。“准”其实包括的概念很多,又比如当深入了解了“狠”、“稳”的适应环境和手法,就有可能识别出游资从而收获妖股,又或者在2017年坐上漂亮50一路狂飙。

最后说一句,市场上没有轻松钱可赚,靠的都是手艺,出来混,“稳、准、狠”总要有一样傍身吧。

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