被动减持8700万元,银亿股份(000981.SZ)究竟发生了什么?

银亿股份控股股东银亿控股的银河证券信用账户被动减持数量累计已达2072.70万股,金额达8700.67万元

3月20日晚间,银亿股份(000981.SZ)发布公告称,自3月1日起至当日收盘,控股股东银亿控股的银河证券信用账户被动减持数量累计已达2072.70万股,金额达8700.67万元,而且仍有1955.29万股预计将在未来2个多月内面临被动减持风险。

银亿股份之所以会屡屡出现被动减持的情况,和该公司股东的高质押率以及大幅下跌的股价有很大关系。

股价闪崩引发强平危机

实际上,此次的被动减持不过是银亿股份股东在质押率高企的情况下遭遇股价闪崩,引发强平危机的后续。

东方财富数据显示,自2018年6月开始,银亿股份股权质押数量急剧上升,到了7月20日质押比例达到最83.11%,截至3月15日,仍有75.7%的股权处于质押状态。

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(图片来源:东方财富网)

2018年8月21日、22日,该公司的股价连续两日遭遇跌停。当时,银亿股份的质押率已经居高不下。

8月23日,银亿股份公告,以8月22日收盘价5.63元计算,银亿控股及其一致行动人跌破平仓线的质押股份总数为16.81亿股,存在可能被平仓的风险。

随后,该公司抛出一份重组计划,拟以发行股份及支付现金的方式购买控股股东银亿控股及其关联方宁波五洲亿泰投资合伙企业(有限合伙)持有的宁波艾礼富电子有限公司100%股权,并申请于8月23日上午开始停牌。

但在“史上最严停牌新规”的催促下,银亿股份于11月20日被强制复牌,成为深市首个被强制复牌的公司。复牌后的银亿股份未能躲过股价闪崩的厄运,一路下跌至2019年2月1日的最低点2.58元。

随着股价的持续下跌,这部分跌破平仓线的质押股开始陆续被强平。

据银亿股份披露,2018年11月30日至2019年3月20日期间,银亿控股的银河证券信用账户累计被动减持6291.16万股,成交金额累计2.42亿元。

除了控股股东外,华鑫证券拟对公司第三大股东熊基凯质押的5107.9万股进行违约处置。此前,银亿控股和另一股东孔永林均因股票质押违约被天风证券起诉。

深陷商誉减值危机

在股权高质押被强平的同时,银亿股份还遭受着商誉问题的困扰。

据格隆汇查阅的资料显示,银亿股份的主营业务为房地产开发和经营业务,2017年1月该公司完成发行股份购买资产后,主营业务新增汽车被动安全系统核心零部件业务。

为了从原来房地产转型到汽车零部件制造,银亿股份开启了“买买买”的模式。

如2016年3月2日,银亿股份发布公告称,拟采取发行股份的方式购买西藏银亿所持有的宁波昊圣100%股权,本次交易完成后,公司将持有宁波昊圣100%股权,并将通过宁波昊圣间接持有ARC集团相关资产。

资料显示,在汽车安全气囊气体发生器细分领域,ARC集团是全球第二大独立生产气体发生器生产商。此次收购作价33亿元。

此后,该公司又以70.86亿元的价格收购了汽车自动变速器制造商比利时邦奇。

经多年并购后,银亿股份目前商誉已然不低,三季报显示截至报告期末,该公司商誉达71.89亿元,而当期非流动资产为189.42亿元,净资产为167.2亿元,商誉占净资产比例已达43%。

据最新的业绩预告显示,银亿股份在2018年的净利润为2亿元至4亿元,同比下降75.02%-87.51%。

银亿股份称,业绩之所以下滑的一大原因是公司判断收购宁波昊圣投资有限公司、宁波东方亿圣投资有限公司形成的商誉存在减值风险,由此已计提6-8亿元的商誉减值准备。

此外,在2018年12月24日,银亿股份2.99亿元“15银亿01”债券违约,成为房企首单债券违约,且该公司4只债券信用等级均由BBB下调至C。

2018半年报显示,公司发行的“16银亿04”、“16银亿05”、“16银亿07”三只债券,发行规模分别为7亿元、4亿元、4亿元,发行期均为5年,附第三年末投资者回售选择权。银亿股份或将在2019年面临约15亿元的偿还压力。

值得一提的是,银亿股份的经营虽然遭遇重重困境,但是该公司的股价在今年2月1日触及2.58元的低价后,迎来了一波大涨。到2019年3月14日,期间涨幅达到了94.25%。

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(图片来源:富途证券)

在银亿股份股价飙涨的背后,游资的身影频频出现。

据3月18日的龙虎榜显示,西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部、 招商证券股份有限公司北京安立路证券营业部、国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部、西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部等多家知名营业部登上了银亿股份的龙虎榜。

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(图片来源:东方财富网)

除此之外,该公司在3月12日至3月15日曾连续4天登上龙虎榜,足见游资炒作热情高涨。

虽然银亿股份在游资的炒作下,股价在短期内接近翻倍,但是该公司目前深陷困境,待游资撤离后,股价难逃回落的结局,普通投资者还是回避为好。

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