长和(0001.HK)涨逾2% 去年纯利升11% 多家大行看好

格隆汇3月22日丨长和(0001.HK)涨2.27%，报83.45港元，成交6.9亿港元，最新总市值3218亿港元。

长和昨日盘后公布财报显示，2018年实现收益总额4532.30亿港元，同比增长9%；EBITDA总额1135.80亿港元，同比增长9%；普通股股东应占纯利390亿港元，同比增11%；每股盈利10.11港元，拟派末期股息每股2.3港元，全年股息每股达3.17港元。

集团所有核心部门于年内均录得基本业绩提升。此外，基建部门于2017年所收购业务带来的全年贡献，加上于2018年9月收购Wind Tre余下50%权益带来的新增利润，均令盈利及现金流有所增长。  

另外，据《彭博》日前引述消息，新加坡主权基金淡马锡有意出售所持屈臣氏集团约10%股权，以套现约30亿美元(约234亿港元)，而腾讯( 00700.HK)和阿里巴巴对此均感兴趣。

摩根士丹利发表研究报告指出，传闻中的收购价相当于2019年预测市盈率25倍，较现时该行对长和(00001.HK)持股的估值为高，意味长和未来资产净值和目标价都有上行5%的空间。

长和(0001.HK)放榜后获大行普遍看好

富瑞：长和去年纯利胜预期 给予“买入”评级及目标价102港元

富瑞发表研究报告指，长和(0001.HK)2018年的EBIT及纯利优于该行预期6%及9%，所有旗下业务皆录得增长，主要基于经营环境改善､外汇汇率有利及收购Wind Tre余下50%股权所致｡该行予长和“买入”评级及目标价102港元｡富瑞表示，若新加坡主权基金淡马锡成功以30亿美元出售屈臣氏10%持股，零售业务的估值可提升，长和的净资产值将可提升15%｡报告引述管理层表示，未有即时分拆零售业务的计划。

野村：长和去年业绩保持稳健 吁买入及目标126港元

野村发表研究报告指，长和(00001.HK)公布的2018财年业绩显示集团在宏观不明朗因素下仍可保持稳健盈利，纯利390亿港元符合预期。该行相信资产变现或大规模的回购计划或可致集团价值重估，不过该些催化剂未必可在短期内实现。野村对长和维持“买入”评级及目标价126港元。

瑞银：下调长和目标价至107港元 评级“买入”

瑞银发表研究报告，指长和(00001.HK)2018年纯利按年升11%至390亿港元，是自2013年以来首次录双位数增长。目前股价相当于2019年预测市盈率7.4倍，较净资产值折让42%(长期平均数为30%)，股息回报率4.3%，该行维持长和“买入”评级，目标价由111港元降至107港元。

里昂：升长和目标价至94港元 维持“跑赢大市”

里昂发表研究报告，指长和(00001.HK)2018年纯利按年升11%至390亿港元，经调整经常性溢利按年升14%至378亿港元，较该行预期高3%，主要由于税项开支下跌等原因所致。该行将公司2019及2020年盈利预测上调4%及2%，目标价由86港元升至94港元，以反映债务下降及盈利上升的因素，评级维持“跑赢大市”。