单季放款330亿，利润大增10倍，周鸿祎该喜还是该忧？

作者：石万佳 

来源：小犀财经

2018赚了2017十倍

2018年年底上市时，360金融在递交招股书的最后一个季度（2018年三季度）刚刚扭亏为盈，但其在招股书中表达了对接下来盈利的信心。

2018年四季度的财报显示，360金融并未自我吹嘘。该季度，公司录得营收15.7亿元，同比增长261%，环比增长145%；净利润6.7亿元，同比增长352%，是三季度的6倍还多。整个2018年，360金融营收44.5亿元，是2017年的5.6倍，净利润更是2017年的近10倍，为18亿元。

不过，放到整个行业来看，别说与一直以来对标的蚂蚁金服、京东金融等巨头相比，目前已经发布财报的乐信、趣店、拍拍贷等2018年的净利润也都比360金融要高，“含着金汤匙出生”的360金融，还需要继续努力。

在展望部分，360金融也表达了更大的野心。公司提出，预计2019年的总营收将在80-85亿元之间，几乎是2018年的两倍。

单季放款330亿

虽然财务上的表现在业内并不突出，但业务上360金融的成绩还算亮眼。财报显示，2018年第四季度，360金融放贷规模约330亿元，环比增长23%，是去年同期的2.6倍；截至2018年底的贷款余额约人民币431亿元，较9月底增加25％，是2017年底的3.5倍。

2018年全年，360金融共发放了近960亿元的贷款，是2017年的3倍多。而且，360金融放贷主要的资金来源为金融机构，2018年第四季度，金融机构的资金比例为78％。不过，乐信近日也在财报中提出了2019年放款千亿的目标，不知道360金融今年的表现如何。

用户方面，360金融截至2018年底获取额度的用户为1254万人，四季度新增290万人，而三季度新增规模为248万人；截至2018年底共有828万借款人，四季度新增借款人184万人，三季度新增规模为175万，均有所上升。

按照四季度的新增用户规模及营销成本粗略计算，360金融每个获取额度的用户成本为165元，每个借款用户成本为259元。为了获客，360金融甚至推出了一款社交电商平台“拼团社交”，目前已覆盖百货、男装、生鲜、汽车等11个品类， 360金融总裁吴海生对媒体表示，这是为了获取三四线城市的下沉客户，将360金融产品的服务范围进一步扩大。

不过，360金融的借款质量有所下降，截至2018年12月31日，90天以上逾期率为0.92％，而截至9月底为0.6%以下；vintage坏账率还算稳定，约1.5%。

将推出企业贷款

在财报中，360金融CEO徐军提到：“我们正致力于在2019年推出几个创新项目，包括建立金融科技扶持平台，并为中小企业主提供更多贷款。我们相信这些项目将巩固我们在行业中的领先地位，进一步使我们在市场中脱颖而出，并加速未来的业务增长。”

据了解，2018年2月，360金融便已推出一款名为“360小微贷-电商贷”的产品，该产品需要收录电商卖家的个人信息、淘宝京东店铺信息等，为小微商家发放贷款； 2018年11月，360金融又推出专为个体工商户和小微企业提供信贷服务的“企业贷”。

360金融副总裁温树海近日透露，360小微贷上线时间并不长，但已经为几十万小微企业提供了数十亿规模的贷款。2019年，360金融还将继续通过引入企业发票信息、税务信息、企业第三方支付信息以及企业留存在ERP，B2B平台上的数据等，解决更多小微企业的融资问题。