软件行业增速居国民经济各行业之首,这块市场大蛋糕还在吗?

软件产业都作为国家战略性新兴产业,为国民经济和社会信息化提供重要助力。

3月19日,沪深两市股指集体小幅高开,两市早盘整体上在平盘线附近维持震荡走势其中,以软件为代表的题材股早盘表现活跃,集体拉升,北信源、顶点软件、博思软件代表的个股出现涨停20日,个股涨跌表现不一,例如科蓝软件涨10.01%,北信源跌幅2.37%。

在现今的互联网信息化不断加速的时代下,软件市场似乎不如其他风口表现那样来势汹汹,如今而言,专属软件市场的机会是否还在这一问题值得我们挖掘

行业发展平稳

实际上,在2014年前我国软件业务总收入每年增速均在20%以上,但从15-16年开始有所下滑至13%左右,随着17年下半年开始回暖,再加上相关政策的扶植,其增速提升至14%左右

格隆汇app查询显示,2018年全国软件和信息技术服务业规模以上企业3.78万家,比上年增加2881家;累计完成软件业务收入63061亿元,同比增长14.2%2018年信息传输、软件和信息技术服务业增加值比上年同期增长30.7%,增速居国民经济各行业之首,占GDP比重达3.6%2018年软件和信息技术服务业实现利润总额8079亿元,同比增长9.7%。从重点监测的龙头软件企业看,利润总额增长19.6%,销售利润率9.2%此外,2018年我国软件和信息技术服务业实现出口554.5亿美元,同比增长0.8%,占全行业业务收入的6%左右,其中软件外包服务出口增长5.1%。全行业业务收入中,软件产品、信息技术服务和嵌入式系统软件收入比例为31:55:14,结构与上年相比基本保持一致,其中信息技术服务收入同比增长17.6%,超出行业平均水平3.4%),可以看出软件和信息技术服务业的表现不减当年,其发展进程还是较为突出的不断推动国民经济稳中求进的增长

难解的行业痛点?

但作为典型的智力密集型行业,软件产业也有其不得不说的痛症:该行业由于以智力资本为核心生产要素,它必须依赖软件专业技术人员的知识、技能和经验而获得发展,且其开发成本以及运营、维护成本也较为高昂

一般而言,软件企业的商业模式包括标准化(定制化)产品直销(经销),在这种传统商业模式下,软件产品交付给客户后在客户内部IT系统中安装、实施、运营及维护这意味着中间的相关费用较为高昂——软件企业较高的三费率(30%-40%),间接削弱了相关软件企业的盈利水平

基于此,云计算这一必然的市场趋势开始为软件行业强力提供支撑Saas云计算模式逐步成为软件企业的主流商业模式,这意味着所有网络基础设施及软件、硬件运作平台将由 SaaS 服务提供商负责搭建,客户无需购买软硬件、建设机房、招聘 IT人员, 即可通过互联网使用软件信息系统极大的降低了相关成本支出

格隆汇app查询显示,SaaS服务是全球公共云市场的最大构成部分,预计未来五年将以30%以上的复合增长率快速增长2020年将达到473.4亿元,其发展潜力不可小觑不同于传统软件,SaaS模式凭借低成本、高可用性、可伸缩和可维护性使得相关对其青睐有加,但不得不说的是,虽然在欧美国家已出现了较为成熟的商业化应用但受到环境和技术的双重限制下,Saas模式在国内尚未成为主流,一旦软件企业开始转Saas云服务业务,转型初期势必要面临资本的投入客户获取成本高,这将导致业绩方面存在一定的阵痛调整因此在国内存在较大的投资风险

软件板块机会在哪里?

一般而言,按照软件应用范围将其细分为银行金融、制造业及企业ERP、公用事业医疗、安保税控、酒店餐饮这5大门类。其中,银行金融是行业规模最大,行业门槛较高的类别可以关注恒生电子600570.SH根据2018年年报业绩预告,预计2018年年度实现归属于上市公司股东的净利润约为59800万元人民币到65900万元人民币,同比增长约26.96%到39.92%以及科蓝软件(300663.SZ)从事金融软件产品应用开发和咨询服务的专业化公司公司预计2018年1-12月归属上市公司股东的净利润3607.24万至4408.84万,同比变动-10.00%至10.00%,计算机应用行业平均净利润增长率为24.31%

同时,制造业及企业ERP属于规模较大的细分领域市场集中度较高,基本上已被负责财务和ERP的用友网络600588.SH、智能制造领域宝信软件600845.SH建筑工程造价领域的广联达(002410.SZ)头垄断主要市场份额

此外,公用事业、医疗领域也属于整体规模较大且呈现快速增长的类别,可以关注一些个股:负责医疗信息的卫宁健康(300253.SZ),服务电子政务的久其软件(002279.SZ)以及从事地理信息业务的超图软件(300036.SZ)

此外,在 2019年,软件信息化服务行业的市场集中度有望加速向龙头公司集中使得后者在产品定价方面具有较高的话语权,从而继续提升其边际盈利同时,随着对人工智能和SaaS服务等技术的深入研发行业龙头公司有望逐步开启增量业务,凭借新的业务增长点,以增加其市场竞争力。

格隆汇app查询显示,根据2018年年报预告数据,业绩增长表现较为亮眼的的上市公司高伟达300465.SZ2018年业绩同比预增209%;中科创达(300496.SZ)公司预计归属于上市公司股东的净利润为1.55亿元至1.75亿元,同比增长98.61%至124.23%。

结语:

 一直以来,软件产业都作为国家战略性新兴产业,国民经济和社会信息化提供重要助力回顾上一年,我国软件和信息技术服务业总体保持平稳较快发展,产业规模进一步扩大,盈利能力稳步提升,行业就业形势保持稳定,产业服务化、平台化、融合发展态势较为乐观。

尽管上一年受外部环境的影响,各行各业都有一定的经营压力,但随着以云计算为核心的等新一代信息技术的全面加速,在不断推动软件业与制造业融合发展的同时也将使得软件层面有望迎来更多的场景应用这也将对于相关行业软件公司产生利好促使它们不断进行技术革新从而加速推动整个行业的可持续发展,以调整优化经济结构和改造提升相关产业

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